Tesseract推出符合MiCA规范的机构级收益金库

• Tesseract Investment Oy 推出了专为机构和专业投资者设计的专用收益金库（Yield Vault）平台。
• 该金库采用符合 MiCA 监管要求的结构，为每个客户分配唯一的智能合约，确保了资产所有权和监管合规性。
• 该平台基于 IPOR Fusion 的 Plasma Vault 架构开发，主要针对 封装比特币 (WBTC)、以太坊 (ETH) 和 稳定币 的投资策略。

聚焦合规的机构级收益解决方案

总部位于赫尔辛基的加密资产管理公司 Tesseract 正通过引入“专用客户金库”（Dedicated Client Vaults）来扩展其业务线。此举巩固了该公司作为受欧盟《加密资产市场法 (MiCA)》监管的 DeFi 资产管理者的地位。Tesseract 长期为 Robinhood 旗下的 Bitstamp 等大客户提供收益即服务（yield-as-a-service），并意识到机构投资者需要一种既能保持实时仓位管理，又必须严格遵守法律框架的用户体验。

与通常采用资金池模式、在欧盟法律下可能被视为集体投资计划的现有无许可金库不同，Tesseract 的解决方案为每位客户提供独立的智能合约。这种架构允许用户保持对其金库代币供应的 100% 所有权，并运行 MiCA 法规下对加密资产服务提供商（CASP）所要求的隔离管理账户。

治理与战略授权

该平台具有极高的透明度和控制力。Tesseract Group 首席执行官 James Harris 表示，公司作为“策展人”仅在预设权限内行事。虽然 Tesseract 负责管理投资，但包括费用、治理结构以及获准协议白名单在内的所有参数均由客户在初期设定。金库经过硬编码，只能与这些特定的授权参数进行交互，从而杜绝了未经授权或高风险的敞口。

这项服务并非旨在对现有的无许可生态系统发起“吸血鬼攻击”，而是作为其补充。通过瞄准资产管理公司、托管机构和 ETP 发行商，Tesseract 旨在弥合去中心化金融创新与传统金融严苛合规需求之间的鸿沟。

技术基础与市场规模

这些金库使用符合 ERC-4626 标准的智能合约构建，并采用了 IPOR Fusion 的 Plasma Vault 技术。该基础提供了确定性的风险执行和链上投资组合计算。IPOR Labs 首席执行官 Darren Camas 指出，双方进行了长达一年的紧密合作，对架构的每一层都进行了压力测试，以确保其满足机构资本所期望的结构性保障。

Tesseract 已经与包括加密 ETP 发行商 21Shares 在内的六家试点参与者进行了测试。该公司成立于 2017年，目前管理资产（AUM）超过 5亿美元，其借贷平台已促成超过 10亿美元 的贷款。此次发布是继其在 2021年 完成 2500万美元 A 轮融资后的又一重大进展。