Buffett mua 17 tỷ USD trái phiếu Mỹ, Bitcoin sắp lao dốc?

• Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã tăng cường tính thanh khoản bằng cách mua 17 tỷ USD tín phiếu kho bạc Mỹ, nâng tổng dự trữ tiền mặt lên mức 373 tỷ USD.
• Lượng tiền mặt khổng lồ của công ty vào cuối năm 2025 đã tăng hơn gấp đôi so với mức năm 2023, cho thấy một cái nhìn thận trọng về thị trường hiện tại.
• Lịch sử cho thấy việc Buffett chuyển sang nắm giữ tiền mặt thường là dấu hiệu báo trước các đợt điều chỉnh lớn của thị trường chứng khoán, điều có thể gây tác động tiêu cực đến Bitcoin.

Kỷ lục tích trữ tiền mặt của Berkshire Hathaway

Warren Buffett, chủ tịch của Berkshire Hathaway, đã tiết lộ trên CNBC tuần này rằng công ty của ông đã mua khoảng 17 tỷ USD tín phiếu kho bạc Mỹ trong đợt đấu giá gần nhất. Động thái này đã đẩy tổng tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt của công ty lên mức kỷ lục 373 tỷ USD vào cuối năm 2025. Con số này tăng so với mức 334,2 tỷ USD của một năm trước đó và cao hơn gấp đôi so với cuối năm 2023.

Buffett không mấy ấn tượng với mức giảm 5,75% gần đây của chỉ số S&P 500 kể từ khi đạt đỉnh kỷ lục vào tháng 1. Ông mô tả đợt bán tháo này là "không có gì" so với các cuộc khủng hoảng trong quá khứ khi thị trường giảm hơn 50%. Bằng cách xây dựng kho dự trữ khổng lồ này, nhà đầu tư huyền thoại cho thấy cổ phiếu vẫn chưa đủ rẻ để thực hiện các đợt mua vào lớn.

Tiền lệ lịch sử và việc thoái vốn khỏi Fintech

Chiến lược chuyển sang tiền mặt là một lộ trình quen thuộc của Buffett. Dữ liệu lịch sử chỉ ra rằng ông thường thanh lý các vị thế trước những đợt suy thoái lớn. Ví dụ:

• Năm 1998, ông đã tăng mức tiền mặt lên 13,1 tỷ USD, tương đương khoảng 23% tổng tài sản.
• Đến giữa năm 2000, dự trữ tiền mặt đạt gần 15 tỷ USD (khoảng 25% tài sản) ngay trước khi bong bóng Dot-com tan vỡ.
• Trong quý đầu tiên của năm 2025, Berkshire đã hoàn toàn thoát khỏi khoản đầu tư vào công ty fintech thân thiện với tiền điện tử là Nu Holdings, thu về khoản lợi nhuận khoảng 250 triệu USD.

Tác động đến Bitcoin và dự báo thị trường

Mặc dù Buffett từ lâu đã chỉ trích Bitcoin là "thuốc độc cho chuột", nhưng các quyết định danh mục đầu tư của ông thường ảnh hưởng đến bối cảnh tài chính rộng lớn hơn. Kể từ năm 2020, Bitcoin đã cho thấy mối tương quan thuận mạnh mẽ với chứng khoán truyền thống, đặc biệt là Nasdaq. Hiện tại, hệ số tương quan lăn trong 20 tuần giữa hai thị trường này đang ở mức dương 0,47.

Nếu chiến lược phòng thủ của Buffett là đúng, Bitcoin dự kiến sẽ lao dốc cùng với thị trường chứng khoán. Các nhà phân tích hiện đang cân nhắc một số yếu tố rủi ro:

• Xác suất suy thoái kinh tế Mỹ lên tới 50%.
• Rủi ro lạm phát do chiến tranh và những lo ngại mới về bảo mật lượng tử.

Dưới những áp lực này, một số chuyên gia thị trường dự báo giá Bitcoin có thể rơi xuống mức thấp nhất là 30.000 USD vào năm 2026.