Chỉ số Sợ hãi cực độ kéo dài: Tín hiệu tạo đáy cho BTC?

• Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Tiền điện tử duy trì ở mức 11, cho thấy trạng thái "sợ hãi cực độ" trong 12 ngày liên tiếp.
• Tỷ lệ người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn đã giảm xuống còn 3,98%, mức thường xuất hiện khi thị trường gần chạm đáy.
• Tỷ lệ cá voi trên các sàn giao dịch đã vượt quá 60%, mức cao nhất trong vòng một thập kỷ qua.

Tâm lý thị trường và áp lực địa chính trị

Thị trường tiền điện tử vẫn đang chìm trong lo âu khi Chỉ số Sợ hãi và Tham lam tiếp tục bị đóng băng ở vùng "sợ hãi cực độ". Ngoại trừ một đợt hồi phục ngắn từ ngày 17 đến 18 tháng 3, chỉ số này đã không thể thoát khỏi tình trạng tiêu cực kể từ ngày 28 tháng 1. Các nhà phân tích cho rằng căng thẳng từ cuộc chiến Israel-Iran và lo ngại về việc tăng lãi suất tại Mỹ là những nguyên nhân chính gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư.

Tuy nhiên, một điểm sáng đáng chú ý là Bitcoin đã có giai đoạn củng cố kéo dài trên mức hỗ trợ 60.000 USD. Điều này cho thấy bất chấp những tin tức tiêu cực, áp lực bán tháo vẫn chưa tăng mạnh, tạo ra một nền tảng giá ổn định hơn mong đợi.

Dữ liệu On-chain báo hiệu vùng đáy

Dữ liệu từ các nhà phân tích on-chain cho thấy một thị trường bình lặng hơn so với những gì chỉ số tâm lý thể hiện. Nhà phân tích MAC_D chỉ ra rằng nhóm nhà đầu tư ngắn hạn (nắm giữ từ 1 tuần đến 1 tháng) chỉ còn chiếm 3,98% nguồn cung. Trong các chu kỳ trước, mỗi khi con số này xuống dưới 4%, đó thường là dấu hiệu cho thấy thị trường đang hình thành đáy.

Sự sụt giảm hoạt động ngắn hạn đồng nghĩa với việc ít có các giao dịch lướt sóng và nhu cầu đầu cơ hơn. Hiện tại, những người nắm giữ dài hạn đang kiểm soát phần lớn nguồn cung, cho thấy một giai đoạn tích lũy đang diễn ra mạnh mẽ.

Sự thống trị của cá voi và sự phân kỳ với chứng khoán

Thị trường hiện nay đang nằm trong tay các nhà đầu tư lớn. Nhà phân tích CW8900 lưu ý rằng tỷ lệ cá voi trên sàn giao dịch đã leo lên trên 60%, mức cao nhất trong 10 năm qua. Ngược lại, sự hiện diện của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã chạm mức thấp nhất trong cùng giai đoạn.

Bên cạnh đó, nhà nghiên cứu Axel Adler Jr. nhận thấy mối liên hệ giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán truyền thống đang yếu dần:

• Hệ số tương quan 13 tuần giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 đã rơi xuống dưới mức 0.
• Đợt tăng giá lên 76.000 USD vào ngày 17 tháng 3 đã không thể duy trì đà tăng trưởng.
• Do thiếu sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ, Bitcoin đang bị coi là tài sản rủi ro cao hơn so với thị trường truyền thống.

Sự mất kết nối này, kết hợp với chỉ số "sợ hãi cực độ", có thể là tín hiệu về một cơ hội mua vào tiềm năng cho các nhà đầu tư dài hạn khi các "ông lớn" đang âm thầm gia tăng vị thế.