Coinbase: Dùng BTC và USDC thế chấp để trả trước tiền mua nhà

• Coinbase và Better Home & Finance đã ra mắt cấu trúc thế chấp cho phép người vay sử dụng Bitcoin (BTC) hoặc USDC làm tài sản đảm bảo cho khoản thanh toán trả trước (down payment).
• Khoản vay thế chấp chính vẫn là khoản vay tiêu chuẩn được bảo lãnh bởi Fannie Mae, trong khi tiền điện tử đóng vai trò là bảo chứng cho một khoản vay thanh toán trả trước riêng biệt.
• Sự biến động của thị trường sẽ không kích hoạt lệnh gọi ký quỹ (margin call) miễn là người vay vẫn duy trì việc thanh toán hàng tháng.

Khung pháp lý mới cho tài sản số trong nhà ở

Coinbase Global đã hợp tác với Better Home & Finance để tạo ra một cơ chế tài chính mới, kết nối giữa tài sản kỹ thuật số và bất động sản truyền thống. Theo cấu trúc này, những người vay đủ điều kiện có thể thế chấp tài sản số trong tài khoản Coinbase để chi trả cho phần thanh toán trả trước bằng tiền mặt. Better sẽ là đơn vị khởi tạo và quản lý các khoản thế chấp này, đảm bảo chúng tuân thủ các hướng dẫn của Fannie Mae.

Mô hình này cho phép người mua nhà giữ lại quyền sở hữu các tài sản như Bitcoin hoặc USDC thay vì phải bán chúng. Tuy nhiên, nó thay thế việc trả tiền mặt trực tiếp bằng một khoản nợ bổ sung được đảm bảo bởi số tiền điện tử bị khóa. Trong thời gian thế chấp, người vay sẽ không được phép giao dịch số tài sản đó.

Bối cảnh quy định và sự chấp nhận của ngành

Sự phát triển này diễn ra sau các tín hiệu quy định tích cực tại Hoa Kỳ. Vào tháng 6, Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang (FHFA) đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac chuẩn bị các đề xuất để công nhận tiền điện tử là tài sản trong đánh giá rủi ro thế chấp mà không yêu cầu chuyển đổi sang đô la Mỹ.

Nhiều tổ chức cho vay khác cũng đã có những bước đi tương tự:

• Ngày 17 tháng 1, đơn vị dịch vụ khoản vay Newrez cho biết sẽ cho phép sử dụng BTC, Ether (ETH) và các quỹ ETF tiền điện tử làm tài sản đủ điều kiện trong quy trình xét duyệt.
• Ngày 23 tháng 2, tổ chức cho vay Rate đã ra mắt chương trình RateFi, cho phép số dư tiền điện tử được tính vào tài sản dự trữ.

Tác động đến khả năng chi trả trên thị trường

Cựu Hạ nghị sĩ Tim Ryan, một thành viên trong hội đồng cố vấn của Coinbase, nhận định rằng tài chính nhà ở là một ứng dụng thực tế quan trọng của tiền điện tử. Ông cho rằng tài sản số có thể giúp giải quyết rào cản lớn nhất đối với việc sở hữu nhà — đó chính là khoản thanh toán trả trước.

Với giá nhà trung bình tại Mỹ vượt quá 405.000 USD trong quý 4, một khoản trả trước 20% thường yêu cầu hơn 80.000 USD tiền mặt. Việc sử dụng các khoản vay dựa trên tiền điện tử giúp các nhà đầu tư có thể mua nhà mà không phải hy sinh vị thế tài sản kỹ thuật số dài hạn của mình. Mặc dù sự biến động giá không ảnh hưởng trực tiếp đến các điều khoản thế chấp, nhưng nó vẫn là một yếu tố trong rủi ro tài chính tổng thể của người vay.