$14 tỷ quyền chọn BTC đáo hạn thứ Sáu: Mục tiêu $75.000

• Hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 14,16 tỷ USD dự kiến sẽ đáo hạn vào thứ Sáu tuần này lúc 08:00 UTC.
• Mức giá max pain (điểm đau tối đa) cho đợt đáo hạn này được xác định ở mức 75.000 USD, có thể đóng vai trò như một thỏi nam châm thu hút giá thị trường hiện tại.
• Biến động ngầm định hiện đang giảm, cho thấy thị trường kỳ vọng một đợt thanh toán có kiểm soát thay vì những biến động giá cực đoan.

Sự kiện đáo hạn lớn trên Deribit

Thứ Sáu tới, thị trường tiền điện tử chuẩn bị cho một sự kiện thanh khoản khổng lồ khi Deribit, sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử hàng đầu thế giới, tất toán các hợp đồng trị giá khoảng 14,16 tỷ USD. Con số này chiếm gần 40% tổng khối lượng hợp đồng mở trên nền tảng. Trong bối cảnh các công cụ phái sinh này, mỗi hợp đồng trên Deribit tương đương với một BTC, khiến quy mô của đợt đáo hạn này trở thành tâm điểm quan trọng đối với cả nhà giao dịch và các tổ chức.

Nam châm giá 75.000 USD

Các nhà phân tích thị trường đang theo dõi chặt chẽ mức max pain, hiện nằm ở 75.000 USD. Trong giao dịch quyền chọn, "max pain" đề cập đến mức giá mà tại đó số lượng lớn nhất các hợp đồng mở sẽ đáo hạn mà không có giá trị, gây ra tổn thất tài chính tối đa cho người mua quyền chọn và mang lại lợi ích cho người bán (writer) các hợp đồng đó.

Jean-David Péquignot, Giám đốc Thương mại tại Deribit, lưu ý rằng vì Bitcoin hiện đang giao dịch gần phạm vi 71.000 USD, mốc 75.000 USD đóng vai trò như một lực hút trọng trường. Hiện tượng này được thúc đẩy bởi hoạt động phòng hộ delta (delta-hedging) từ các nhà tạo lập thị trường. Khi những đối tượng lớn này điều chỉnh vị thế của họ trên thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai để quản lý rủi ro, hoạt động giao dịch của họ thường đẩy giá thị trường về phía mức giá thực hiện nơi có nhiều quyền chọn hết hạn vô giá trị nhất.

Tâm lý thị trường và các yếu tố địa chính trị

Bất chấp quy mô đáo hạn sắp tới rất lớn, dữ liệu hiện tại cho thấy phản ứng của thị trường khá bình tĩnh thay vì biến động hỗn loạn.

• Chỉ số biến động ngầm định của Bitcoin (DVOL) gần đây đã giảm khoảng 6 điểm.
• Tỷ lệ Put/Call vẫn ở mức lành mạnh là 0,63, mặc dù có sự tập trung cao của các lệnh bán quyền chọn mua (call) ở các mức giá cao hơn.
• Các nhà giao dịch tổ chức dường như đang thực hiện chiến lược bán quyền chọn mua để thu phí bảo hiểm, một chiến lược thường được sử dụng khi dự đoán có mức trần giá trong khi chờ đợi những bất ổn địa chính trị, chẳng hạn như căng thẳng liên quan đến Iran, dịu bớt.

Mặc dù mức 75.000 USD chủ yếu là một điểm kỹ thuật cho đợt đáo hạn này, nhiều nhà phân tích cũng coi đó là một mức kháng cự tâm lý và kỹ thuật quan trọng. Việc vượt qua và giữ vững trên mốc này có khả năng kích hoạt một xu hướng tăng giá bền vững hơn cho Bitcoin.