21shares: Chiến lược chủ động là tương lai của ETF tiền điện tử

• 21shares xác định sự chuyển dịch từ theo dõi giá thụ động sang quản lý chủ động là giai đoạn phát triển tiếp theo của các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) tiền điện tử.
• Các quỹ ETF chủ động trên toàn cầu đã đạt khối lượng tài sản gần 1,8 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2025, báo hiệu xu hướng rộng lớn hướng tới các chiến lược đầu tư phức tạp.
• Các sản phẩm mới đang ngày càng tập trung vào tính năng tạo lợi nhuận, chẳng hạn như phần thưởng staking và tiếp cận các chiến lược vốn có lãi suất cao.

Sự Tiến Hóa của Chiến Lược Đầu Tư Tiền Điện Tử

Khi thị trường tài sản kỹ thuật số trưởng thành, nhu cầu của nhà đầu tư đang vượt ra ngoài việc chỉ nắm giữ Bitcoin và Ether đơn thuần. Duncan Moir, chủ tịch của 21shares, cho rằng bản chất sơ khai của loại tài sản tiền điện tử khiến nó đặc biệt phù hợp với việc quản lý chủ động. Để hỗ trợ quá trình chuyển đổi này, công ty đã mở rộng đội ngũ quản lý danh mục đầu tư và giao dịch, kết hợp giữa nghiên cứu từ dưới lên (bottom-up) với các chiến lược định lượng từ trên xuống (top-down) để quản trị rủi ro và tối ưu hóa vị thế danh mục.

Việc tích hợp với FalconX, đơn vị đã mua lại 21shares vào tháng 10, dự kiến sẽ thúc đẩy nhanh việc phát triển các sản phẩm phức tạp. Động thái này diễn ra khi thị trường toàn cầu cho các quỹ ETF chủ động đã tăng lên gần 1,8 nghìn tỷ USD, theo dữ liệu từ Morningstar và Goldman Sachs Asset Management.

Nhu Cầu Khu Vực và Tài Sản Tạo Lợi Nhuận

Động lực thị trường có sự khác biệt đáng kể theo địa lý. Tại Châu Âu, nền tảng nhà đầu tư trưởng thành hơn đang tìm cách mở rộng các phân bổ hiện có. Đáp lại, 21shares gần đây đã ra mắt một ETP tại Châu Âu liên kết với cổ phiếu ưu đãi của Strategy (STRC), cung cấp khả năng tiếp cận với một công cụ có lãi suất cao gắn liền với chiến lược vốn tập trung vào Bitcoin của công ty đó.

Tạo lợi nhuận đang trở thành chủ đề trung tâm cho các đợt ra mắt sản phẩm mới. Những phát triển đáng chú ý trong ngành bao gồm:

• BlackRock đã ra mắt một sản phẩm Ethereum niêm yết trên Nasdaq vào tháng 3 có tích hợp staking, ghi nhận khối lượng giao dịch 15,5 triệu USD ngay trong ngày đầu tiên.
• Grayscale đã tích hợp staking vào các ETP của mình, biến các quỹ Ether của họ trở thành quỹ ETF tiền điện tử giao ngay đầu tiên niêm yết tại Hoa Kỳ cung cấp phần thưởng staking.

Chiến Lược và Lựa Chọn Thị Trường

Khi đánh giá việc ra mắt sản phẩm mới, 21shares dựa trên khung ba trụ cột: nghiên cứu nội bộ, nhu cầu khách hàng và xu hướng thị trường tương lai. Cách tiếp cận này cho phép công ty cân bằng giữa các sản phẩm tài sản đơn lẻ ngách với các dịch vụ theo chủ đề rộng hơn.

Moir đã chỉ ra ETP Bitcoin-và-vàng của công ty như một ví dụ thành công của đầu tư theo chủ đề. Mặc dù đã hoạt động được bốn năm và gần đây đã được niêm yết chéo tại London, sản phẩm này vẫn tiếp tục mang lại lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro mạnh mẽ nhất trong số các ETP Châu Âu nhờ kết hợp lợi ích đa dạng hóa của cả hai tài sản.