Bernstein: Bitcoin đã chạm đáy, duy trì mục tiêu 150.000 USD

• Các nhà phân tích của Bernstein tin rằng Bitcoin đã chạm đáy và đang chuẩn bị cho đà tăng trưởng hướng tới mục tiêu cuối năm là $150.000.
• Công ty duy trì xếp hạng khả quan cho MicroStrategy, coi đây là một đại diện kiên cường cho Bitcoin với mục tiêu giá là $450.
• Bitcoin đã chứng minh được sức mạnh so với các tài sản truyền thống khi vượt mặt vàng tới 25% kể từ khi căng thẳng địa chính trị nổ ra.

Đáy thị trường và dự báo giá

Môi giới chứng khoán Phố Wall Bernstein đã thông báo với khách hàng rằng xu hướng giảm gần đây của Bitcoin có khả năng đã kết thúc. Nhóm phân tích do Gautam Chhugani dẫn đầu cho biết đồng tiền kỹ thuật số này, vốn đang giao dịch quanh mức $71.000 tại thời điểm báo cáo, đã tìm thấy đáy và hiện đang hướng tới các mốc cao hơn. Họ tái khẳng định mục tiêu giá đầy tham vọng là $150.000 vào cuối năm nay.

Đợt điều chỉnh thị trường gần đây đã chứng kiến giá giảm tới 45% so với các đỉnh trước đó. Sự sụt giảm này được cho là do kết hợp của áp lực vĩ mô, bao gồm lãi suất duy trì ở mức cao, rủi ro địa chính trị tại Trung Đông và dòng vốn chảy ra ngắt quãng từ các quỹ Bitcoin ETF. Việc thanh lý các vị thế đòn bẩy và hoạt động chốt lời của các nhà đầu tư dài hạn đã đẩy nhanh đà giảm này.

MicroStrategy là đại diện tổ chức then chốt

Bernstein vẫn giữ quan điểm lạc quan đối với MicroStrategy (MSTR), gọi đây là một đại diện có hệ số beta cao cho Bitcoin với bảng cân đối kế toán "đã được kiểm chứng qua áp lực" và có tính thanh khoản cao. Công ty do Chủ tịch điều hành Michael Saylor dẫn đầu hiện nắm giữ khoảng 3,6% tổng cung Bitcoin, với giá trị khoảng $53,5 tỷ.

Báo cáo cũng nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ tài chính của công ty:

• Công cụ STRC cung cấp cổ tức hàng tháng 11,5% với biến động thấp.
• Khối lượng giao dịch của STRC đã tăng 65% trong ba tháng qua.
• Cấu trúc vĩnh cửu này giúp giảm thiểu việc pha loãng cổ phiếu trong khi vẫn cung cấp nguồn vốn dài hạn.

Sức chống chịu vĩ mô và nhu cầu tổ chức

Bất chấp quy mô của đợt điều chỉnh, các nhà phân tích đánh giá đây là một sự thiết lập lại tạm thời về mặt tâm lý hơn là sự đổ vỡ về các yếu tố cơ bản. Về mặt vĩ mô, Bitcoin đã vượt trội hơn vàng 25% kể từ khi xung đột Iran bắt đầu vào cuối tháng 2, nhấn mạnh sức hấp dẫn của nó như một tài sản có khả năng di động và chống kiểm duyệt trong các thời kỳ bất ổn.

Nhu cầu từ các tổ chức vẫn là động lực chính. Bernstein chỉ ra dòng vốn ổn định vào các quỹ ETF và sự tham gia ngày càng tăng của các ngân hàng trong việc cung cấp dịch vụ tài chính liên quan đến Bitcoin. Khác với các chu kỳ trước, môi trường hiện tại không có các dấu hiệu căng thẳng hệ thống thường thấy trong các đợt suy thoái tiền điện tử lớn.