Nasdaq và Talos hợp tác gỡ nút thắt tài sản thế chấp 35 tỷ USD

• Nasdaq và Talos đã hợp tác để giải quyết khoản tài sản thế chấp ước tính trị giá 35 tỷ USD bị "mắc kẹt" trong thị trường mã hóa tài sản của các tổ chức.
• Sự tích hợp này liên kết nền tảng rủi ro và tài sản thế chấp Calypso của Nasdaq với hạ tầng giao dịch tổ chức của Talos.
• Sự hợp tác mang đến hệ thống giám sát giao dịch tiên tiến nhằm chống lại các hành vi thao túng thị trường như wash trading và spoofing.

Tối ưu hóa tài sản thế chấp tổ chức

Nasdaq đang kết nối hệ thống quản lý rủi ro và giám sát của mình vào ngăn xếp giao dịch của công ty hạ tầng tài sản kỹ thuật số Talos. Động thái này được thiết kế để giải quyết một nút thắt quan trọng trong việc áp dụng mã hóa tài sản của các tổ chức. Theo nghiên cứu nội bộ từ Nasdaq, khoảng 35 tỷ USD tài sản thế chấp hiện đang bị ràng buộc trong các biện pháp không sinh lãi hoặc điều chỉnh, đại diện cho một lỗ hổng hiệu quả lớn trong hệ thống tài chính.

Quy trình làm việc thống nhất sẽ cho phép các khách hàng tổ chức quản lý tài sản thế chấp đã được mã hóa hiệu quả hơn, đồng thời theo dõi cả tài sản mã hóa và tài sản truyền thống. Bằng cách tích hợp nền tảng Calypso, các công ty đặt mục tiêu tinh giản cách thức triển khai và quản lý tài sản trên nhiều nền tảng giao dịch khác nhau.

Chống thao túng thị trường

Một thành phần cốt lõi của mối quan hệ đối tác này là việc triển khai các công cụ giám sát giao dịch của Nasdaq. Khách hàng sử dụng nền tảng Talos giờ đây sẽ có quyền truy cập vào các cảnh báo về các chiến thuật giao dịch lừa đảo, bao gồm wash trading (giao dịch tự đối ứng), spoofing (đặt lệnh giả) và layering (tạo lớp lệnh). Những hành vi này đã gây khó khăn cho ngành công nghiệp tiền mã hóa từ lâu, với các ví dụ lịch sử đáng chú ý bao gồm:

• Sự cố Coinsquare năm 2020 khi các giao dịch nhân tạo chiếm hơn 90% khối lượng báo cáo.
• Sự sụp đổ của FTX năm 2022, phơi bày những thất bại lớn trong quản lý rủi ro và kiểm soát nội bộ.
• Dữ liệu gần đây từ Chainalysis cho thấy khối lượng tiền mã hóa bất hợp pháp đạt gần 51 tỷ USD vào năm 2024, với các kế hoạch bơm và xả (pump-and-dump) vẫn phổ biến trong tài chính phi tập trung.

Tăng trưởng chiến lược của ngành

Talos đã nhận được sự hỗ trợ đáng kể từ các tổ chức, gần đây đã mở rộng vòng gọi vốn Series B thêm 45 triệu USD để đạt tổng cộng 150 triệu USD. Công ty hiện được định giá khoảng 1,5 tỷ USD, với sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư lớn như Robinhood Markets và BNY.

Bước đi này của Nasdaq và Talos phù hợp với xu hướng rộng lớn hơn giữa các định chế tài chính lớn. Trong bức thư thường niên năm 2026, CEO của BlackRock, Larry Fink, đã so sánh tình trạng hiện tại của công nghệ blockchain với internet vào năm 1996, cho rằng việc mã hóa tài sản là thiết yếu để hiện đại hóa "hệ thống ống nước" của hệ thống tài chính toàn cầu. Các đối thủ cạnh tranh khác, chẳng hạn như Intercontinental Exchange (ICE) và Franklin Templeton, cũng đang ráo riết mở rộng các dịch vụ mã hóa và nền tảng giao dịch dựa trên blockchain của họ.