NYSE xóa bỏ giới hạn giao dịch quyền chọn ETF Crypto

• NYSE Arca và NYSE American đã chính thức loại bỏ giới hạn vị thế và thực hiện 25.000 hợp đồng đối với các quyền chọn trên ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay.
• Thay đổi quy định này ảnh hưởng đến 11 sản phẩm ETF tiền điện tử nổi bật, bao gồm các quỹ từ BlackRock, Fidelity, Grayscale và Bitwise.
• Động thái này hoàn tất quá trình chuyển đổi trên toàn ngành, tiếp nối các hành động tương tự của Nasdaq, Cboe và MIAX, cho phép khối lượng giao dịch cao hơn đáng kể.

Loại bỏ các mức trần hạn chế

Sau khi nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), NYSE Arca và NYSE American đã chuyển đổi các quyền chọn ETF tiền điện tử giao ngay sang khung pháp lý tiêu chuẩn của họ. Trước đây, các sản phẩm này phải chịu mức giới hạn thận trọng 25.000 hợp đồng, được thiết lập như một biện pháp phòng ngừa khi giao dịch lần đầu tiên ra mắt vào tháng 11 năm 2024. Theo quy định mới, giới hạn vị thế sẽ được xác định dựa trên khối lượng giao dịch và số lượng cổ phiếu đang lưu hành, có tiềm năng cho phép các ETF lớn và có tính thanh khoản cao đạt đến giới hạn 250.000 hợp đồng hoặc hơn.

SEC đã miễn bỏ thời gian chờ đợi 30 ngày thông thường, giúp các thay đổi có hiệu lực ngay lập tức. Các sản phẩm nằm trong bản cập nhật này bao gồm:

• iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock
• Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Grayscale Bitcoin and Ethereum Trusts
• Bitwise Bitcoin and Ethereum ETFs

Giới thiệu quyền chọn FLEX

Ngoài việc tăng giới hạn hợp đồng, các hồ sơ mới còn cho phép các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử này được giao dịch dưới dạng quyền chọn FLEX. Sự phát triển này đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức, vì quyền chọn FLEX cung cấp khả năng tùy chỉnh các điều khoản hợp đồng, bao gồm giá thực hiện và ngày hết hạn không tiêu chuẩn. Trước đây, sự linh hoạt như vậy chỉ dành cho các ETF hàng hóa truyền thống như SPDR Gold Trust (GLD). Bằng cách loại bỏ các rào cản này, các sàn giao dịch đang cung cấp cho các tổ chức những công cụ mạnh mẽ hơn để phòng ngừa rủi ro, giao dịch chênh lệch (basis trading) và các chiến lược bảo hiểm danh mục đầu tư phức tạp.

Sự đồng bộ toàn ngành và tăng trưởng trong tương lai

Với việc các sàn giao dịch NYSE tham gia, mọi sàn giao dịch quyền chọn lớn của Hoa Kỳ hiện đã loại bỏ các mức trần hạn chế ban đầu. Quá trình chuyển đổi này được dẫn đầu bởi Nasdaq ISE và Nasdaq PHLX vào tháng 1, tiếp theo là MIAX, MEMX và Cboe vào đầu năm nay. SEC lưu ý rằng đề xuất này không đưa ra các vấn đề pháp lý mới, vì những thay đổi tương tự đã được vận hành tại các sàn giao dịch đối thủ.

Các nhà phân tích thị trường từ lâu đã coi giới hạn 25.000 hợp đồng ban đầu là quá thận trọng. Ví dụ, IBIT của BlackRock đã tạo ra giá trị tiếp xúc danh nghĩa gần 1,9 tỷ USD ngay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn bất chấp những hạn chế. Nhìn về phía trước, các đợt mở rộng tiếp theo là hoàn toàn có thể; Nasdaq ISE hiện có một đề xuất đang chờ xử lý để tăng giới hạn vị thế quyền chọn cụ thể cho IBIT lên 1 triệu hợp đồng. Thời gian lấy ý kiến công chúng cho cả hai hồ sơ của NYSE sẽ kết thúc vào ngày 13 tháng 4.