PMI в сфере услуг США упал до 54,0, а цены на сырье подскочили до 70,7

Основные экономические показатели (март)

• ISM Non-Manufacturing PMI: 54,0 (факт) vs 54,8 (прогноз) vs 56,1 (пред.)
• ISM Non-Manufacturing Prices: 70,7 (факт) vs 67,0 (прогноз) vs 63,0 (пред.)
• Заказы на товары длит. пользования (MoM): -1,4% (факт) vs -1,1% (прогноз) vs -0,5% (пред.)
• Запасы сырой нефти: 3,081M (факт) vs -1,000M (прогноз) vs 5,451M (пред.)
• Аукцион 10-летних облигаций: 4,282% (факт) vs 4,217% (пред.)

Анализ и влияние на рынок

Сектор услуг и инфляция Индекс PMI в непроизводственной сфере от ISM показывает, что сектор услуг остается в зоне роста (выше 50), но темпы замедляются. Большую тревогу для ФРС вызывает индекс цен, подскочивший до 70,7, что отражает значительное давление на издержки. Этот сигнал «стагфляции» — замедление роста при росте цен — усложняет перспективы снижения процентных ставок.

Производство и спрос Заказы на товары длительного пользования упали на 1,4%, что хуже прогноза в -1,1%. Это свидетельствует о сокращении инвестиций бизнеса и потребительского спроса, указывая на ослабление промышленного сектора.

Энергетика и доходность Запасы сырой нефти неожиданно выросли на 3,081 млн баррелей, в то время как ожидалось снижение, что говорит о слабом спросе. Тем временем аукцион 10-летних казначейских облигаций прошел с более высокой доходностью 4,282%, так как инвесторы требуют большей премии на фоне инфляционных рисков.

Рыночные последствия

• Традиционные рынки: Акции могут оказаться под давлением из-за сочетания замедления экономики и устойчивой инфляции. Рост доходности облигаций обычно негативно сказывается на акциях роста.
• Крипторынок: Биткоин и другие цифровые активы часто негативно реагируют на рост доходности и данные по инфляции, которые откладывают смягчение политики ФРС. Если доллар укрепится на ожиданиях длительного периода высоких ставок, крипторынок может столкнуться с волатильностью и давлением вниз.