Бразильская биржа B3 запускает рынки предсказаний на биткоин

• Основная фондовая биржа Бразилии B3 планирует запустить шесть новых «событийных контрактов» (Event Contracts) 27 апреля, которые позволят инвесторам делать ставки на цену Bitcoin, курс доллара США и индекс Ibovespa.
• Продукты предназначены исключительно для профессиональных инвесторов с активами более 10 миллионов реалов ($1,9 млн) или имеющих сертификацию CVM.
• Эти инструменты работают по модели регулируемых рынков предсказаний с фиксированным риском и расчетом в денежной форме без физической поставки активов.

Механика новых событийных контрактов

Начиная с 27 апреля, биржа B3 представит линейку деривативных продуктов, функционирующих аналогично международным платформам предсказаний, таким как Kalshi и Polymarket. Эти событийные контракты позволяют участникам торговать на основе вероятности определенных рыночных исходов. Первоначальное предложение включает шесть контрактов, охватывающих спотовые цены и мини-фьючерсы на Bitcoin, доллар США и фондовый индекс Ibovespa.

Цена каждого контракта составляет до 100 реалов ($19). Ценообразование отражает рыночную оценку вероятности события, что обеспечивает трейдерам прозрачность в отношении рисков и потенциальных выплат с момента открытия позиции.

Требования к участникам и стратегические цели

Несмотря на рост сектора рынков предсказаний, B3 на первом этапе ограничивает доступ к ним только для самых состоятельных клиентов. Торговля разрешена физическим или юридическим лицам с активами не менее 10 миллионов реалов ($1,9 млн) или официально признанным профессиональными инвесторами со стороны CVM (бразильского регулятора ценных бумаг). Расчеты по контрактам будут производиться исключительно в наличной форме, то есть инвесторы не будут фактически владеть Bitcoin или другими базовыми активами.

Луис Масагао, вице-президент B3 по продуктам и клиентам, отметил, что этот запуск является ключевым элементом стратегии биржи по модернизации рынка деривативов в Бразилии. Кроме того, биржа готовится к расширению своего присутствия в цифровой сфере: в конце 2024 года ожидается запуск собственной платформы токенизации и стейблкоина.

Конкурентная среда и регулирование

Выход B3 на этот рынок знаменует собой появление первого в Бразилии федерально регулируемого рынка предсказаний. Это происходит на фоне глобального бума: совокупный объем таких рынков приближается к $160 млрд, а число уникальных пользователей превысило 3 миллиона. На местном уровне биржа столкнется с конкуренцией со стороны таких платформ, как Prévias и Palpitada, работающих в «серой» зоне, а также недавнего партнерства Kalshi с крупнейшим брокером XP International.

Тем не менее, вопрос долгосрочного регулирования подобных продуктов в Бразилии остается открытым. Юристы обсуждают, кто должен обладать окончательными полномочиями по надзору: CVM, Центральный банк или Министерство финансов, поскольку границы между традиционными финансами и ставками на прогнозы продолжают размываться.