На рынке «экстремальный страх»: близок ли донный сигнал BTC?

• Индекс страха и жадности в криптосфере застыл на отметке 11, что соответствует зоне «экстремального страха» уже 12 дней подряд.
• Доля краткосрочных держателей биткоина упала до 3,98%, что исторически предшествовало формированию рыночного дна.
• Доля «китов» на биржах превысила 60%, достигнув самого высокого уровня за последние десять лет.

Рыночные настроения и геополитическое давление

Криптовалютный рынок продолжает пребывать в состоянии глубокой тревоги. Индекс страха и жадности остается в зоне «экстремального страха» практически непрерывно с 28 января, за исключением кратковременного восстановления 17–18 марта. Аналитики связывают такой пессимизм с новостями о конфликте между Израилем и Ираном, а также с опасениями по поводу роста процентных ставок в США.

Тем не менее, длительная консолидация биткоина выше уровня поддержки $60 000 может быть позитивным сигналом. Несмотря на негативный информационный фон, давление со стороны продавцов не увеличилось, что указывает на устойчивость текущих ценовых уровней.

Ончейн-данные указывают на близость дна

Статистика блокчейна демонстрирует более спокойную картину, чем индексы настроений. Аналитик MAC_D отметил, что доля монет в руках краткосрочных инвесторов (владеющих активом от недели до месяца) сократилась до 3,98%. В прошлых рыночных циклах показатели ниже 4% совпадали с периодами, когда рынок находился в шаге от достижения дна.

Снижение краткосрочной активности означает уменьшение спекулятивного спроса. Долгосрочные держатели теперь контролируют большую часть предложения, что свидетельствует о фазе активного накопления актива крупными игроками.

Доминирование «китов» и разрыв с фондовым рынком

На текущем этапе рынок характеризуется высокой активностью крупных держателей. Аналитик CW8900 подчеркнул, что биржевое соотношение «китов» превысило 60% — это десятилетний максимум. В то же время присутствие розничных инвесторов сократилось до самого низкого уровня за тот же период.

Исследователь Аксель Адлер-младший также обратил внимание на ослабление связи биткоина с традиционными финансами:

• 13-недельная корреляция между биткоином и индексом S&P 500 опустилась ниже нуля.
• Попытка роста до $76 000 от 17 марта не получила продолжения.
• Из-за слабого участия мелких инвесторов биткоин сейчас воспринимается как более рискованный актив по сравнению с акциями.

Этот разрыв с традиционными рынками в сочетании с «экстремальным страхом» может сигнализировать о стратегической возможности для покупки, так как крупные игроки продолжают наращивать позиции на фоне ухода розничных трейдеров.