Нефть по $105: грозит ли биткоину новый обвал?

• Цена на нефть марки WTI в этот понедельник подскочила до четырехлетнего максимума в 105 долларов за баррель, что вызвало опасения относительно последствий для рынка криптовалют.
• Исторический анализ показывает, что ранее Биткоин переживал значительные ценовые коррекции в диапазоне от 14% до 27% в течение нескольких недель после того, как нефть достигала этого порога.
• Эксперты рынка расходятся во мнениях относительно прямой корреляции, отмечая, что прошлые крахи крипторынка часто совпадали с системными сбоями, такими как закрытие Mt. Gox и коллапс Terra-Luna.

Исторические ценовые закономерности

Исторически сложилось так, что цена на нефть в 105 долларов была предвестником волатильности в сфере цифровых активов. 12 июня 2014 года, на фоне геополитической нестабильности в Ираке, цены на нефть поднялись выше этого уровня. Хотя первоначальная реакция была сдержанной, в итоге Биткоин (BTC) упал на 21% за десять недель, снизившись с 600 до 468 долларов. Ведущей криптовалюте потребовалось более двух лет, чтобы восстановить эти потери.

Аналогичная ситуация возникла 1 марта 2022 года во время эскалации конфликта между Россией и Украиной. Цена Биткоина упала на 14% всего за одну неделю, снизившись с 44 370 до 38 100 долларов. Хотя цены восстановились в течение месяца, очередной скачок цен на нефть 4 мая 2022 года после предложения Европейской комиссии ввести эмбарго на российскую нефть привел к более серьезному падению на 27% за семь дней.

Текущие рыночные факторы

Недавний рост до 105 долларов произошел на фоне того, как геополитическая напряженность вновь начала влиять на энергетические рынки. Бывший президент США Дональд Трамп недавно заявил о своем желании, чтобы Соединенные Штаты контролировали нефтяную промышленность в Иране «бессрочно», что добавило неопределенности. Хотя трехзначная цена на нефть часто рассматривается как медвежий сигнал для рисковых активов, текущая рыночная среда отличается от предыдущих циклов.

Сомнения в корреляции

Несмотря на повторяющиеся совпадения высоких цен на нефть и падения Биткоина, многие аналитики утверждают, что эта связь может быть скорее случайной, чем причинно-следственной. Длительные медвежьи рынки 2014 и 2022 годов были отмечены крупными внутренними кризисами в индустрии, которые, вероятно, сыграли более значительную роль, чем стоимость энергоносителей.

• Ликвидация биржи Mt. Gox в феврале 2014 года серьезно подорвала доверие инвесторов.
• Крах экосистемы Terra-Luna в мае 2022 года спровоцировал 19-месячный медвежий рынок.

Поскольку за последние 12 лет произошло всего три таких случая, привязка потенциального краха Биткоина исключительно к произвольному порогу цены на нефть остается предметом жарких споров среди финансовых аналитиков.