Пауэлл успокоил рынок гособлигаций, но нефть потянула крипту вниз

• Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дал понять, что центральный банк в настоящее время игнорирует краткосрочную волатильность цен на нефть, сосредотачиваясь на стабильных инфляционных ожиданиях.
• Доходность казначейских облигаций США снизилась, так как участники рынка уменьшили ожидания скорого повышения процентных ставок.
• Несмотря на позитивные новости для облигаций, резкий рост цен на нефть оказал давление на рисковые активы, заставив Bitcoin и основные фондовые индексы растерять утренний рост.

Пауэлл ставит стабильность инфляции выше нефтяных шоков

Выступая в Гарвардском университете, председатель ФРС Джером Пауэлл внес ясность в позицию центрального банка относительно волатильности энергетического рынка. Пауэлл подчеркнул, что ФРС не учитывает временные скачки цен на нефть, отметив, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются «хорошо закрепленными».

Говоря о потенциальном изменении политики, Пауэлл заявил: «В конечном итоге мы, возможно, столкнемся с вопросом о том, что здесь делать. Мы еще не столкнулись с ним по-настоящему, потому что не знаем, какими будут экономические последствия». Такой осторожный подход говорит о том, что ФРС пока не готова менять курс, основываясь исключительно на стоимости энергоносителей, предпочитая дождаться более определенных данных о влиянии на экономику в целом.

Доходность облигаций падает на фоне ослабления опасений по ставкам

Комментарии председателя оказали немедленное успокаивающее воздействие на рынок облигаций, который в последнее время начал готовиться к возможному повышению ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на девять базисных пунктов до 4,35%, а доходность 2-летних облигаций снизилась на восемь базисных пунктов до 3,83%.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность хотя бы одного повышения процентной ставки в 2026 году резко изменилась. Шансы упали всего до 5% в понедельник, что значительно ниже 25%, зафиксированных в пятницу. Этот пересмотр отражает растущий консенсус в отношении того, что ФРС будет придерживаться терпеливой позиции, несмотря на недавнюю нервозность рынка.

Рост цен на энергоносители давит на акции и криптовалюту

В то время как рынок облигаций почувствовал облегчение, более широкий инвестиционный ландшафт оставался под давлением из-за резкого роста стоимости энергоносителей. Нефть марки WTI подскочила в понедельник на 5,3%, достигнув почти 105 долларов за баррель. Это первый случай с 2022 года, когда нефть закрылась выше отметки в 100 долларов — уровня, который она с трудом удерживала, несмотря на геополитическую напряженность вокруг Ирана.

Рост стоимости энергии снизил интерес инвесторов к более рискованным активам. Индекс Nasdaq упал на 0,75%, а S&P 500 завершил сессию снижением на 0,4%. Рынок криптовалют последовал аналогичной траектории: Bitcoin (BTC) потерял свой внутридневной импульс и вернулся к уровню 66 500 долларов, в результате чего его цена практически не изменилась за последние 24 часа.