Рецессия в США 50%: повторит ли биткоин камбэк 2020 года?

• Moody’s Analytics повысило вероятность рецессии в США в ближайшие 12 месяцев до 48,6%, в то время как Goldman Sachs оценивает этот риск в 30%.
• Генеральный директор BlackRock Ларри Финк предупредил о возможном глобальном спаде, связанном с резким ростом цен на нефть и продолжающейся геополитической напряженностью вокруг Ирана.
• Биткоин сохраняет высокую корреляцию с традиционными фондовыми рынками, которые в настоящее время считаются сильно перепроданными, что указывает на потенциал для восстановительного ралли.

Растущая вероятность экономического спада

Рыночные аналитики и платформы прогнозирования подают тревожные сигналы относительно состояния экономики США. Аксель Адлер-младший, эксперт по ончейн-аналитике, отметил, что вероятность рецессии приближается к порогу в 50%. Данные рынка предсказаний Kalshi показывают, что трейдеры оценивают шансы на рецессию в 36% — это самый высокий показатель с сентября 2025 года.

Эти опасения разделяют и крупнейшие финансовые институты. Если Moody’s Analytics прогнозирует вероятность спада почти один к двум, то Goldman Sachs придерживается более консервативной, но все же высокой оценки в 30%. Участники рынка все чаще рассматривают 2026 год как решающий период для начала возможной официальной рецессии.

Цены на энергоносители и глобальная нестабильность

В центре экономических тревог находится волатильность мировых энергетических рынков. Ларри Финк, глава BlackRock, недавно заявил, что глобальная рецессия вероятна, если Иран останется постоянной угрозой для экономики, независимо от того, прекратятся ли активные боевые действия. Потенциальные перебои в работе Ормузского пролива остаются главной заботой для рынков рисковых активов.

Трейдинговый ресурс Mosaic Asset Company отметил, что цены на нефть подскочили на 50% выше своего долгосрочного тренда. Этот технический сигнал предшествовал или сопровождал почти каждую рецессию за последние 50 лет.

• Увеличение цены на нефть на 10 долларов за баррель может повысить общую инфляцию на 0,20% и более.
• Рост цен на энергоносители оказывает значительное давление на инфляцию, осложняя перспективы денежно-кредитной политики.

Устойчивость Биткоина и рыночная корреляция

Исторически Биткоин практически не сталкивался с затяжными рецессиями, существуя менее двух десятилетий. Однако крах 2020 года, вызванный пандемией, создал прецедент: в тот период BTC сначала обвалился вместе с акциями, после чего началось масштабное бычье ралли.

В настоящее время корреляция Биткоина с американскими акциями усиливается. Поскольку многие аналитики характеризуют текущее состояние фондового рынка как глубокую перепроданность, некоторые полагают, что созданы условия для краткосрочного отскока. Mosaic Asset Company предполагает, что, несмотря на неопределенность вокруг инфляции и процентных ставок, техническая среда благоприятна для роста как акций, так и цифровых активов. Это повторяет модели восстановления, наблюдавшиеся в предыдущие периоды высокого макроэкономического стресса.