Lombard и Bitwise: доходность и займы в BTC для институтов

• Lombard и Bitwise Asset Management заключили партнерство, чтобы предложить институциональным держателям Bitcoin возможность получать доходность и брать займы без вывода активов из кастодиального хранения.
• Инициатива направлена на разблокировку части из примерно $500 миллиардов в Bitcoin, которые в настоящее время находятся на хранении у институционалов и не задействованы в DeFi-экосистеме.
• Платформа планируется к полноценному запуску во втором квартале 2026 года; она будет использовать нативные инструменты Bitcoin для устранения рисков контрагента и рисков мостов.

Разблокировка ликвидности институционального Bitcoin

На саммите Digital Asset Summit в Нью-Йорке генеральный директор Lombard Джейкоб Филлипс объявил о стратегическом сотрудничестве с Bitwise Asset Management. Исторически сложилось так, что Bitcoin в портфелях институционалов выступал в качестве пассивного средства сбережения. Новая платформа позволит состоятельным частным лицам, управляющим активами и корпоративным казначействам генерировать доход или брать кредиты под залог своих позиций без необходимости перемещать активы, принимать риск контрагента или инициировать налогооблагаемые события.

Техническая инфраструктура и минимизация рисков

Сервис опирается на «смарт-аккаунты Bitcoin», которые используют нативные технологии, такие как частично подписанные транзакции и временные блокировки (timelocks). Эта архитектура позволяет верифицировать залог и представлять позиции в блокчейне без традиционной зависимости от мостов или обернутых активов. Решая основные проблемы институциональных инвесторов — риски хранения, мостов и контрагентов — платформа стремится обеспечить безопасную среду для финансовых операций на базе Bitcoin.

• Bitwise сосредоточится на разработке стратегий доходности, сочетающих DeFi-кредитование с токенизированными активами реального мира.
• Morpho, децентрализованный протокол кредитования, предоставит базовую инфраструктуру для функций займов.
• Lombard планирует расширять экосистему, со временем добавляя больше кастодианов и протоколов.

Растущий ландшафт Bitcoin DeFi

При рыночной капитализации Bitcoin около $1,4 триллиона, лишь малая часть — примерно $2,93 миллиарда — в настоящее время заблокирована в децентрализованных финансах (DeFi). Тем не менее, стремление превратить Bitcoin в продуктивный актив набирает обороты. На данный момент Babylon Protocol лидирует в секторе Bitcoin DeFi с $2,8 миллиарда общей заблокированной стоимости (TVL), за ним следует Lombard с примерно $744 миллионами. Это партнерство знаменует собой важный шаг к выводу сотен миллиардов долларов институционального Bitcoin на активные финансовые рынки.