Уолл-стрит признает превосходство и правила DeFi

• Митчелл Амадор, основатель Immunefi, утверждает, что Уолл-стрит в конечном итоге адаптируется к правилам децентрализованных финансов (DeFi), а не наоборот.
• Ожидается, что к 2026 году регуляторное давление превратит DeFi в многоуровневую экосистему, сочетающую открытые протоколы и строго регулируемые институциональные шлюзы.
• Законодательные инициативы, такие как Закон GENIUS, запрещающий стейблкоины с выплатой доходности, вынуждают институциональный капитал искать прибыль в DeFi-протоколах.
• Несмотря на потерю 3,1 млрд долларов из-за хакерских атак в первой половине 2025 года, открытая среда DeFi остается главным полигоном для инноваций в сфере безопасности.

Эволюция многоуровневой экосистемы

Мнение о том, что регулирование разделит DeFi на два изолированных лагеря, считается устаревшим. Вместо этого индустрия движется к созданию сети взаимосвязанных уровней с различными профилями риска и комплаенса. К 2026 году структура DeFi будет включать:

• Безразрешительный уровень (Permissionless): Двигатель инноваций, где любой может развертывать контракты и обеспечивать ликвидность без проверки личности.
• Протоколы с мерами защиты: Системы со встроенными правилами ликвидации и защитой оракулов, но без жестких требований к идентификации.
• Регулируемые шлюзы: Точки доступа с проверками KYC и геозонированием для институциональных участников.

Эта трансформация не приблизит DeFi к традиционным финансам (TradFi), а скорее вовлечет TradFi в орбиту децентрализованных технологий благодаря их превосходной скорости и компонуемости.

Институциональный спрос и ликвидность

Институциональные игроки стремятся в сектор цифровых активов ради круглосуточного доступа к глобальным рынкам и почти мгновенных расчетов. Принятие Закона GENIUS ускорило этот процесс, запретив стейблкоины, приносящие доход, что заставило капитал мигрировать в сторону DeFi. Поскольку капитал всегда следует за ликвидностью, регулируемые уровни неизбежно будут использовать базовую безразрешительную инфраструктуру для доступа к рыночной глубине.

Безопасность, рожденная в борьбе

Хотя в первой половине 2025 года в результате взломов было потеряно 3,1 млрд долларов, именно в таких экстремальных условиях вырабатываются самые надежные методы защиты. Программы вознаграждения за найденные баги, системы мониторинга в реальном времени и инструменты обнаружения угроз на базе ИИ зародились в открытой среде. После успешного тестирования в реальных условиях эти модели безопасности стандартизируются и внедряются институциональным сектором, делая DeFi центром инноваций в области финансовой кибербезопасности.