Ларри Финк: Токенизация совершит революцию в финансах

• Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, считает токенизацию важнейшим инструментом для модернизации глобальной финансовой системы и расширения участия в рынке.
• В настоящее время компания управляет активами на сумму почти 150 миллиардов долларов, связанными с цифровыми рынками, включая фонд BUIDL и резервы стейблкоинов в размере 65 миллиардов долларов.
• Финк сравнивает текущее состояние технологий цифровых активов с интернетом в 1996 году, предполагая долгосрочную интеграцию старых и новых систем.

Модернизация финансовой инфраструктуры

В своем последнем ежегодном письме акционерам председатель BlackRock Ларри Финк утверждает, что нынешняя финансовая инфраструктура не обеспечивает равного доступа к богатству. Он отметил, что, хотя капитализм работает, он не обслуживает достаточно широкий сегмент населения, в результате чего многие работники остаются исключенными из рыночного роста. Чтобы решить эту проблему, Финк предлагает использовать токенизацию — процесс записи прав собственности на активы в цифровых реестрах — для капитального ремонта финансовой «системы коммуникаций».

Перенос акций фондов, облигаций и других ценных бумаг на цифровые платформы позволит отрасли проводить транзакции быстрее и дешевле. Финк видит будущее, в котором цифровые кошельки, которыми уже пользуется половина населения мира, смогут хранить не только валюту, но и токенизированные облигации, ETF и дробные доли в частных кредитах или инфраструктурных проектах. Эта эволюция позволит долгосрочному инвестированию стать таким же простым процессом, как мобильный платеж.

Стратегическое лидерство BlackRock на рынке

BlackRock уже заняла значительную нишу в сфере цифровых активов. Фирма управляет активами на сумму около 150 миллиардов долларов, связанными с цифровыми рынками. Ключевые компоненты этого портфеля включают:

• USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), который в настоящее время является крупнейшим токенизированным фондом в мире.
• Около 65 миллиардов долларов резервов, выделенных под стейблкоины.
• Почти 80 миллиардов долларов в биржевых продуктах (ETP) на базе цифровых активов.

Финк подчеркнул, что хотя эти технологии не заменят традиционные финансы в одночасье, они представляют собой мост между старым и новым. Он призвал политиков разработать четкие правила, включая защиту покупателей, проверку цифровой личности и стандарты рисков контрагентов, чтобы обеспечить безопасность этого перехода.

Решение макроэкономических проблем

Помимо технологий, в письме подчеркивается системное давление на экономику США, такое как растущий государственный долг и потребность в огромном капитале для финансирования достижений в области искусственного интеллекта и энергетической инфраструктуры. Финк предположил, что традиционного банковского дела и государственного финансирования уже недостаточно для удовлетворения этих потребностей в одиночку.

Кроме того, он затронул вопрос устойчивости Социального обеспечения (Social Security), предположив, что системе могут потребоваться структурные реформы, включающие доступ к рыночной доходности для обеспечения долгосрочной жизнеспособности. Для BlackRock продвижение цифровых активов — это не просто тренд, а стратегическая необходимость, направленная на то, чтобы превратить большее число граждан из пассивных наблюдателей в активных инвесторов.