Fidelity призывает SEC расширить правила для криптоактивов и токенизации

• Fidelity Investments официально обратилась в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) с просьбой расширить нормативную базу для брокеров-дилеров в части хранения и торговли криптоактивами.
• Инвестиционный гигант выступает за интеграцию токенизированных ценных бумаг в альтернативные торговые системы (ATS) и модернизацию правил отчетности для децентрализованных платформ.
• Финансовые регуляторы, включая Федеральную резервную систему, недавно подтвердили, что используемая технология выпуска бумаг не влияет на требования к банковскому капиталу.

Рекомендации по токенизированным ценным бумагам

Компания Fidelity Investments, являющаяся третьим по величине управляющим активами в США, направила письмо в крипто-группу SEC с призывом разработать более комплексные правила для цифровых активов. Фирма подчеркнула, что создание четких «правил игры» необходимо для того, чтобы брокеры-дилеры могли эффективно предлагать и торговать токенизированными ценными бумагами, выпущенными третьими сторонами.

Fidelity отметила, что токенизированные инструменты разнообразны и сложны, что требует особого внимания со стороны регуляторов. К таким инструментам относятся:

• Активы реального мира (RWA), такие как недвижимость и частное кредитование.
• Традиционные финансовые инструменты, включая акции и облигации.
• Различные долговые инструменты и инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

Устранение пробелов в отчетности DeFi

В письме главный юрисконсульт Fidelity Роберто Брасерас подчеркнул необходимость сократить разрыв между централизованными и децентрализованными торговыми средами. Он предположил, что SEC должна признать эволюцию «безпосреднических» систем, в которых отсутствует центральный орган, способный предоставлять традиционную финансовую отчетность.

Fidelity предложила пересмотреть существующие требования к отчетности, чтобы платформы децентрализованных финансов (DeFi) не обременялись правилами, разработанными для централизованных организаций. Кроме того, компания рекомендовала регулятору выпустить официальное руководство, позволяющее брокерам-дилерам использовать технологию распределенного реестра (DLT) для ведения учета и работы в системах ATS.

Соответствие федеральным стандартам регулирования

Призыв к расширению криптоактивности прозвучал на фоне заявлений председателя SEC Пола Аткинса о поддержке рынков капитала 24/7 и экспериментальной токенизированной торговли. Этот сдвиг в регулировании согласуется с совместным заявлением, выпущенным в марте Федеральной резервной системой, Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC) и Управлением контролера денежного обращения (OCC).

Эти ведомства пояснили, что технология, используемая для выпуска или транзакций с ценными бумагами, обычно не меняет режим их капитального обеспечения. Следовательно, токенизированные ценные бумаги по-прежнему подпадают под те же требования к банковскому капиталу, что и традиционные активы, которые они представляют, что обеспечивает стабильность при различных технологических реализациях.