피델리티 "비트코인 하락폭 감소, 시장 성숙화 진행 중"

• 이번 사이클에서 비트코인의 가격 하락폭은 약 50%로, 과거 80%~90%에 달했던 폭락장에 비해 크게 완화되었습니다.
• 피델리티 디지털 에셋(Fidelity Digital Assets)은 이러한 추세가 시장 성숙과 변동성 감소, 그리고 기관의 신뢰 강화를 의미한다고 분석했습니다.
• 역사적 반감기 패턴을 분석한 결과, 시장의 저점은 2026년 9월 말 또는 10월 초에 형성될 것으로 전망됩니다.

시장 사이클의 변화와 변동성 완화

피델리티 디지털 에셋의 리서치 분석가 잭 웨인라이트(Zack Wainwright)는 이번 사이클에서 비트코인의 하락세가 과거보다 "덜 극단적"이라고 평가했습니다. 과거 비트코인은 사상 최고치 경신 후 보통 80%~90%의 급격한 하락을 겪었으나, 이번 사이클에서의 하락폭은 약 50% 수준에 머물고 있습니다.

웨인라이트는 각 사이클이 진행될수록 상승 잠재력이 줄어드는 '수익률 체감' 현상이 나타나고 있으며, 이에 따라 하락 위험 역시 2026년 현재 사이클에서 과거보다 현저히 낮아졌다고 설명했습니다. 이는 비트코인 시장이 점차 안정화 단계에 접어들고 있음을 시사합니다.

사이클별 성과 비교

트레이딩뷰(TradingView) 데이터에 따르면, 비트코인은 지난 10월 6일 기록한 역대 최고가인 약 126,000달러에서 2월 6일 약 60,000달러를 약간 상회하는 수준까지 하락하며 52%의 조정을 받았습니다. 현재는 고점 대비 약 46% 하락한 상태입니다.

이는 지난 사이클에서 2021년 최고점인 69,000달러 대비 2022년 11월 저점인 16,000달러 미만까지 77%나 폭락했던 것과 대조적입니다. LVRG 리서치의 디렉터 닉 럭(Nick Ruck)은 이러한 얕은 하락폭이 변동성 감소와 더불어 기관 투자자들의 강력한 신뢰를 반영하는 성숙한 시장의 징후라고 분석했습니다.

기술적 지표 및 향후 전망

알프랙탈(Alphractal)의 설립자 주앙 웨드슨(Joao Wedson)은 이번 사이클의 고점이 마지막 반감기 이후 534일 만에 나타났다고 언급했습니다. 그는 과거 사이클의 감쇠 패턴을 근거로, 반감기 이후 912일에서 922일 사이에 역사적 저점이 형성될 가능성이 높으며, 이는 2026년 9월 말 또는 10월 초가 될 것이라고 예측했습니다.

현재 비트코인의 주요 기술적 상황은 다음과 같습니다:

• 장기 추세 지표인 50일 및 200일 지수이동평균선(EMA) 아래에 머물러 있습니다.
• 과거 하락장에서 주요 지지선 역할을 했던 200주 EMA 부근인 68,000달러 선에서 등락을 반복하고 있습니다.