아크 인베스트, 20% 폭락한 서클 주식 1,600만 달러 '저가 매수'

• 아크 인베스트(Ark Invest)는 화요일 서클 인터넷 그룹(Circle Internet Group) 주식 161,513주를 매입하며 약 1,634만 달러 규모의 투자를 집행했습니다.
• 이번 매수는 규제 우려와 지갑 동결 소식으로 인해 서클의 주가가 20% 급락한 직후 이루어진 전략적 대응입니다.
• 변동성에도 불구하고 서클(CLCR)은 ARKK ETF 내 비중 5.48%를 차지하며, 가치 3억 3,450만 달러로 세 번째로 큰 보유 종목 자리를 지키고 있습니다.

시장 급락을 활용한 전략적 비중 확대

캐시 우드(Cathie Wood)가 이끄는 아크 인베스트는 화요일 USDC 발행사인 서클 인터넷 그룹의 주가가 폭락하자 이를 저가 매수 기회로 활용했습니다. 아크 인베스트는 ARKK, ARKW, ARKF 등 자사의 주요 ETF를 통해 총 161,513주를 사들였습니다. 화요일 종가인 101.17달러를 기준으로 산출한 총 매수 금액은 약 1,634만 달러에 달합니다.

아크 인베스트는 포트폴리오의 다각화를 위해 개별 종목의 비중을 10% 이내로 제한하는 원칙을 고수하며 지속적인 리밸런싱을 진행하고 있습니다. 이번 매수로 인해 서클은 ARKK ETF 내에서 핵심적인 위치를 공고히 했습니다. 반면, 아크는 같은 날 암호화폐 거래소 불리시(Bullish) 주식 41,064주(약 153만 달러 상당)를 매도하며 자산 구성을 조정했습니다.

규제 불확실성과 수익 모델의 위기

서클 주가의 20% 급락은 미국에서 논의 중인 '스테이블코인 명확성 법안(Clarity Act)'의 초안 내용이 공개되면서 시작되었습니다. 해당 초안에는 스테이블코인 보유에 따른 이자 지급을 금지할 수 있다는 내용이 포함된 것으로 알려졌습니다. 미즈호(Mizuho) 분석가들은 이러한 규제 변화가 스테이블코인 자산 운용을 통해 수익을 창출하는 서클의 USDC 사업 모델에 치명적인 타격을 줄 수 있다고 분석했습니다.

주가는 장 마감 후 1.5% 반등하며 소폭 회복세를 보였으나, 최근 6개월간 전체 수익률은 -23%를 기록하고 있습니다. 이는 미국 내 스테이블코인 규제 환경이 기업 가치에 미치는 압박이 상당함을 시사합니다.

중앙집중화 리스크와 경쟁 심화

부정적인 소식은 규제에만 그치지 않았습니다. 온체인 분석가 ZachXBT는 서클이 미국 민사 소송과 관련된 기업들의 핫월렛 16개를 동결했다고 폭로했습니다. 이는 USDC가 발행사의 권한으로 자금을 언제든 묶을 수 있다는 중앙집중화 리스크를 다시 한번 부각시켰습니다.

동시에 서클의 최대 경쟁자인 테더(Tether)는 빅4 회계법인을 통해 첫 전체 재무 감사를 진행한다고 발표했습니다. 그동안 서클은 테더보다 투명하고 규제 준수적인 대안임을 강조해 왔으나, 테더의 이번 행보는 서클의 비교 우위를 위협할 수 있습니다. 이러한 복합적인 악재 속에서도 아크 인베스트가 매수에 나선 것은 서클의 장기적인 생존과 제도권 안착에 대한 신뢰를 보여준 것으로 풀이됩니다.