국채금리 상승·이란 전쟁에 BTC 하락…현금 선호 확산

• 비트코인은 글로벌 긴장 고조로 투자자들이 현금 확보에 나서면서 $67,500 지지선을 다시 테스트했습니다.
• 미국 5년 만기 국채 수익률은 9개월 만에 최고치인 4.10%를 기록했으며, 금값은 50년 만에 가장 가파른 조정을 겪었습니다.
• 7월까지 연방준비제도가 금리를 인상할 확률은 일주일 전 0%에서 20.5%로 급등했습니다.

거시경제의 현금 선호 현상

최근의 시장 변동성으로 인해 광범위한 유동성 확보 경쟁이 촉발되면서 비트코인을 포함한 위험 자산이 상승 모멘텀을 얻지 못하고 있습니다. S&P 500 지수가 6개월 만에 최저치로 떨어지자 투자자들은 현금 비중을 높이기 위해 금과 채권을 모두 매도하기 시작했습니다. 이러한 방어적 태도는 주로 미국 국채 수익률 상승에 기인하며, 5년물 금리는 4.10%에 도달했습니다. 이러한 변화의 강도는 금값이 50년 만에 가장 급격한 조정을 보였다는 점에서도 확인됩니다.

지정학적 긴장과 인플레이션 위험

이란과 관련된 갈등이 고조되면서 유가가 배럴당 $90를 넘어섰고, 이는 지속적인 인플레이션에 대한 공포를 부추기고 있습니다. 보고에 따르면 미국은 호르무즈 해협에 대한 영향력을 유지하기 위해 중동에 약 3,000명의 병력을 배치할 계획입니다. 미국 의회는 이 분쟁을 위해 2,000억 달러의 추가 자금 조달을 논의 중이며, 국가경제위원회 위원장인 케빈 해셋은 이미 120억 달러가 지출되었다고 밝혔습니다. 이러한 비용 지출은 미국 국가 부채가 39조 달러를 넘어선 시점에 이루어져 소비자들의 생활비 위기를 더욱 심화시키고 있습니다.

기술주 및 암호화폐 시장에 미치는 영향

기술 섹터 또한 침체에서 자유롭지 못했습니다. 구글, 메타, IBM과 같은 주요 기업들의 주가는 지난 6주 동안 10% 이상 하락했습니다. 또한 AI 분야에 대한 투기적 우려도 제기되었습니다. OpenAI는 여전히 수익을 내지 못하고 있음에도 불구하고 사모펀드에 17.5%의 최소 수익을 보장했다는 소식이 전해졌습니다. 암호화폐 시장의 경우, 비트코인의 온체인 데이터는 긍정적이지만 거시경제적 환경이 큰 장애물이 되고 있습니다. 분석가들은 인플레이션이 높게 유지되고 전쟁 비용으로 인해 통화 정책이 긴축 상태를 유지한다면 비트코인이 $66,000 수준까지 다시 하락할 수 있다고 경고하고 있습니다.