실로 V3 출시, 독자적 청산 방식으로 담보 자산군 확대

• Silo V3는 시장 변동성과 파편화된 유동성으로부터 대출자를 보호하기 위해 프로토콜 수준의 지급 불능 보호 메커니즘을 도입했습니다.
• 새로운 시스템은 외부 DEX 유동성이 부족할 때 담보를 할인된 가격으로 대출 자산에 흡수하는 담보-부채 스왑(Collateral-Debt Swap) 경로를 특징으로 합니다.
• 이러한 구조적 진화를 통해 LP 토큰 및 리스테이킹 파생상품과 같은 유동성은 낮지만 가치 있는 자산을 담보로 활용할 수 있게 되었습니다.

고급 청산 메커니즘

탈중앙화 대출 프로토콜인 Silo가 대출자 안전을 강화하기 위해 재설계된 청산 모델을 적용한 Silo V3를 공식 발표했습니다. 담보 부족 포지션을 매각하기 위해 탈중앙화 거래소(DEX) 유동성에 크게 의존하는 기존 DeFi 플랫폼과 달리, Silo V3는 부채 상환을 처리하기 위한 내부 메커니즘을 도입했습니다.

대출이 담보 부족 상태가 되면 프로토콜은 최적의 청산 경로를 평가합니다. 시장 상황이 안정적이면 DEX 청산 임계값(DEX Liquidation Threshold)을 사용하여 표준 거래 경로를 통해 자산을 상환합니다. 그러나 외부 유동성이 부족하거나 지연되는 경우 프로토콜은 담보-부채 스왑 임계값을 활성화하여 대출자가 담보를 특정 할인율로 흡수함으로써 보상을 받을 수 있도록 합니다.

시장 지급 능력 강화

Silo 개발팀은 완벽한 시장 유동성에 대한 가정이 극심한 시장 스트레스 상황에서는 종종 실패한다는 점에 주목했습니다. 지급 능력이 외부 거래량에 전적으로 의존하지 않는 모델로 위험 균형을 이동함으로써, 대출자는 대신 청산 할인 및 수수료를 통해 보상을 받게 됩니다.

이러한 변화는 DeFi 대출의 여러 고질적인 위험을 해결합니다:

• 급격한 가격 하락 시 외부 DEX 유동성에 대한 의존도 감소
• 여러 체인이나 풀에 분산된 유동성 파편화 문제 보호
• 전통적인 상환 경로가 차단된 경우에도 대출자 자금 보호 보장

새로운 자산 클래스의 개방

지급 능력을 즉각적인 시장 유동성과 분리함으로써 Silo V3는 근본적인 가치를 지닌 다양한 '저유동성' 자산에 문을 열어줍니다. 팀은 실제 가치를 지닌 수천 개의 자산이 깊고 즉각적인 온체인 유동성이 부족하다는 이유로 역사적으로 신용 시장에서 배제되어 왔다고 강조했습니다.

새로운 담보 유형으로는 구조화된 LP 토큰, 유동성 스테이킹 및 리스테이킹 증표, 그리고 오프체인 상환 경로가 있는 CEDEFI 자산 등이 포함될 수 있습니다. 발표에 따르면, 이번 업그레이드는 신용 시장의 범위를 확장하는 동시에 설계 단계부터 시장을 더욱 안전하게 만드는 것을 목표로 합니다.