번스타인 "비트코인 바닥 확인, 연말 15만 달러 목표가 유지"

• 번스타인 애널리스트들은 비트코인이 바닥을 쳤으며 연말까지 $150,000 목표가를 향해 회복할 것으로 전망했습니다.
• 비트코인 보유 기업인 마이크로스트래티지에 대해 '수익률 상회' 의견을 유지하며 목표 주가를 $450로 제시했습니다.
• 비트코인은 지정학적 긴장 속에서도 금 대비 25% 더 높은 수익률을 기록하며 강한 회복력을 증명했습니다.

시장 바닥 확인 및 가격 전망

월가 중개업체인 번스타인은 고객 서한을 통해 비트코인이 최근 하락세를 멈추고 저점을 다졌다고 분석했습니다. 고탐 추가니가 이끄는 분석팀은 보고서 발행 당시 약 $71,000에 거래되던 비트코인이 이제 상승 국면에 진입했다고 밝혔습니다. 이들은 비트코인이 올해 연말까지 $150,000에 도달할 것이라는 기존 전망을 재확인했습니다.

최근의 시장 조정은 고점 대비 최대 45%까지 하락하는 등 극심한 변동성을 보였습니다. 이는 고금리 기조의 장기화, 중동 지역의 지정학적 리스크, 그리고 현물 비트코인 ETF에서의 일시적인 자금 유출 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 분석가들은 레버리지 포지션의 청산과 장기 보유자들의 차익 실현이 하락 폭을 키웠다고 설명했습니다.

마이크로스트래티지의 전략적 가치

번스타인은 마이크로스트래티지(MSTR)를 비트코인의 강력한 대역 지표로 꼽으며 낙관적인 견해를 유지했습니다. 마이클 세일러 회장이 이끄는 이 회사는 현재 전 세계 비트코인 공급량의 약 3.6%를 보유하고 있으며, 그 가치는 약 $535억에 달합니다. 번스타인은 이 회사의 재무제표가 위기 상황에서도 견고함을 입증했다고 평가했습니다.

회사의 특정 금융 상품에 대한 수요도 증가하고 있습니다:

• STRC 우선주는 월 11.5%의 배당금을 제공합니다.
• 지난 3개월 동안 STRC의 거래량은 65% 급증했습니다.
• 이러한 영구적 구조는 주식 가치 희석을 줄이면서 장기 자본을 확보하는 데 기여하고 있습니다.

거시적 회복력과 제도적 수요

이번 조정에도 불구하고 분석가들은 이를 근본적인 펀더멘털의 붕괴가 아닌 일시적인 심리 위축으로 규정했습니다. 특히 2월 말 이란 분쟁 시작 이후 비트코인은 금보다 25% 높은 수익률을 기록하며, 지정학적 위기 상황에서 휴대 가능하고 검열 저항성이 있는 자산으로서의 매력을 입증했습니다.

제도적 수요 또한 시장을 뒷받침하는 핵심 동력으로 작용하고 있습니다. 번스타인은 비트코인 ETF로의 자금 유입이 지속되고 있으며, 주요 은행들이 비트코인 관련 금융 서비스를 확대하고 있다는 점을 강조했습니다. 이는 과거의 하락장과 달리 시스템적 위기 징후가 나타나지 않는 주요한 이유로 분석됩니다.