월스트리트의 미래, 결국 디파이(DeFi) 시스템에 흡수된다

• Immunefi의 설립자 Mitchell Amador는 월스트리트가 결국 탈중앙화 금융(DeFi)의 규칙에 굴복하고 이를 채택하게 될 것이라고 주장했습니다.
• 2026년까지 규제 압력으로 인해 DeFi는 허가 없는 영역부터 엄격한 규제 준수 영역까지 아우르는 다층적 생태계로 재편될 전망입니다.
• 수익형 스테이블코인을 금지하는 GENIUS 법안과 같은 입법 조치가 기관 자금을 DeFi 프로토콜로 유인하는 촉매제가 되고 있습니다.
• 2025년 상반기에만 해킹으로 31억 달러의 손실이 발생했음에도 불구하고, 개방형 DeFi 환경은 여전히 가장 강력한 보안 혁신의 시험장 역할을 하고 있습니다.

다층적 생태계로의 진화

규제가 DeFi를 완전히 분리된 두 개의 사일로로 나눌 것이라는 기존의 시각은 더 이상 유효하지 않습니다. 대신 DeFi는 서로 연결된 네트워크 내에서 다양한 리스크와 규제 프로필을 가진 계층적 구조로 진화하고 있습니다. 2026년경에는 다음과 같은 세 가지 주요 경로가 공존할 것으로 보입니다.

• 비허가형 DeFi: 익명 사용자가 자유롭게 유동성을 공급하고 레버리지를 활용하는 혁신의 엔진입니다.
• 리스크 관리형 프로토콜: 신원 확인은 없지만 청산 규칙과 오라클 보호 등 안전장치가 내장된 시스템입니다.
• 규제 준수형 경로: 기관 투자자를 위해 KYC(본인 확인) 및 지오펜싱(지역 제한)이 적용된 통제된 진입로입니다.

이러한 변화는 전통 금융(TradFi)을 DeFi의 영역으로 끌어들이는 결과를 초래할 것이며, 이는 DeFi의 뛰어난 속도와 결합성 때문입니다.

기관 자금의 유입과 유동성 확보

기관들이 디지털 자산 시장에 진입하려는 이유는 기존 시장이 제공할 수 없는 24시간 글로벌 접근성과 즉각적인 결제 시스템 때문입니다. 특히 수익형 스테이블코인을 금지하는 GENIUS 법안의 통과는 기관 자금이 수익률을 찾아 DeFi 프로토콜로 이동하게 만드는 결정적인 계기가 되었습니다. 자본은 본능적으로 유동성과 결합성을 추구하기 때문에, 규제된 경로라 할지라도 결국 기반이 되는 비허가형 인프라를 활용할 수밖에 없습니다.

역경 속에서 탄생한 보안 혁신

2025년 상반기에만 31억 달러가 넘는 금액이 해킹과 취약점 공격으로 소실되었지만, 이러한 가혹한 환경은 오히려 강력한 방어 체계를 구축하는 토대가 되었습니다. 버그 바운티 프로그램, 실시간 모니터링 툴, AI 기반 위협 탐지 기술은 모두 비허가형 환경에서 먼저 탄생하여 실제 공격을 견뎌내며 검증되었습니다. 이러한 보안 모델은 효과가 입증된 후 표준화되어 제도권 금융에서 채택되고 있으며, 결과적으로 DeFi가 글로벌 금융 보안의 중심지로 자리매김하고 있습니다.