스트래티지, BTC 매집 위해 441억 달러 대규모 자금 조달

• Strategy사는 비트코인 보유량을 대폭 늘리기 위해 다양한 지분 매각 프로그램을 통해 총 441억 달러를 조달할 계획입니다.
• 자금 조달 계획에는 210억 달러 규모의 보통주(MSTR)와 231억 달러 이상의 영구 우선주(STRC 및 STRK) 발행이 포함됩니다.
• 이 회사는 2026년 초에만 약 9만 BTC를 추가하여 현재 약 540억 달러 가치에 달하는 762,099개의 비트코인을 보유하고 있습니다.

수백억 달러 규모의 자본 조달 이니셔티브

마이클 세일러가 이끄는 Strategy사는 지속적인 비트코인 매입 전략을 뒷받침하기 위해 총 441억 달러 규모의 야심 찬 자본 조달 계획을 발표했습니다. 월요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 8-K 보고서에 따르면, 이 회사는 주식을 점진적으로 매각하는 '시장가 발행(ATM)' 프로그램을 활용할 예정입니다. 이러한 방식은 과거 대규모 전환사채 발행에 의존했던 방식보다 유연한 자금 조달을 가능하게 합니다.

이번 대규모 자금 조달은 세 가지 주요 구성 요소로 나뉩니다:

• MSTR 보통주 매각을 통한 최대 210억 달러 조달.
• Stretch (STRC)라는 이름의 고수익 영구 우선주를 통한 최대 210억 달러 조달.
• Strike (STRK)라는 또 다른 영구 우선주 발행을 통한 최대 210억 달러 조달.

우선주를 통한 혁신적 금융 구조

STRC와 STRK의 도입은 회사가 자산을 운용하는 방식에 있어 전술적 진화를 의미합니다. 이러한 영구 우선주는 투자자에게 매월 배당금을 제공하는 동시에 비트코인에 대한 노출 기회를 부여합니다. Strategy 측면에서는 MSTR 보통주를 추가로 발행하지 않고도 디지털 자산 예비금을 늘릴 수 있어, 기존 보통주 주주들의 지분 희석을 완화할 수 있는 경로를 제공합니다.

발행 규모는 막대하지만, 회사 측은 특정 기한 없이 "때에 따라" 주식을 매각할 것이라고 밝혔습니다. 이는 시장 상황에 유연하게 대응하기 위함입니다. 현재 비트코인 가격이 역대 최고가 대비 약 70% 하락한 상태여서, Strategy는 전체 비트코인 보유분에 대해 6.3%의 미실현 손실을 기록하고 있습니다.

2026년의 공격적인 자산 축적

이 회사는 2026년 1분기 내내 빠른 속도로 비트코인을 매집해 왔습니다. 월요일, Strategy는 7,660만 달러 규모의 1,031 BTC를 추가 매입했다고 확인했습니다. 이는 지난 3월 9일 17,994 BTC, 3월 16일 22,337 BTC를 총 29억 달러에 매입한 파격적인 행보의 연장선상에 있습니다.

이러한 최근의 추가 매입을 통해 Strategy는 올해 첫 3개월 동안에만 약 9만 BTC를 자산에 편입시켰습니다. 현재 이 회사의 총 포트폴리오는 762,099 BTC에 달하며, 이는 약 540억 달러의 시장 가치를 지니고 있습니다.