Tesseract、MiCA準拠の機関投資家向け利回りボルトを発表

• Tesseract Investment Oy は、機関投資家およびプロ投資家向けに設計された専用の収益（イールド）ヴォルト・プラットフォームを発表しました。
• 各クライアントに固有のスマートコントラクトを割り当てる MiCA 準拠 の構造を採用し、所有権の明確化と規制対応を両立させています。
• IPOR Fusion の Plasma Vault アーキテクチャを基盤とし、Wrapped Bitcoin (WBTC)、イーサリアム (ETH)、ステーブルコイン を活用した戦略を展開します。

規制遵守を重視した機関投資家向け収益ソリューション

ヘルシンキを拠点とする暗号資産運用会社 Tesseract は、「専用クライアント・ヴォルト（Dedicated Client Vaults）」を導入し、サービスを拡充しています。同社は、欧州の 暗号資産市場規制（MiCA） 下で認可を受けた DeFi 資産運用会社として、すでに Robinhood 傘下の Bitstamp などに収益サービスを提供しています。今回の新プラットフォームは、法的な枠組みを維持しつつ、従来の分散型ヴォルトのようなリアルタイムのポジション管理を求める機関投資家のニーズに応えるものです。

従来のパーミッションレスなヴォルトは、資金をプールするため EU 法の下で集団投資スキームと見なされるリスクがありますが、Tesseract のソリューションはクライアントごとに 隔離されたスマートコントラクト を提供します。これにより、ユーザーはヴォルト・トークンの 100% の所有権 を維持し、MiCA が CASP（暗号資産サービスプロバイダー）に義務付けている分別管理口座の運用が可能になります。

ガバナンスと戦略的マンデート

このプラットフォームは、高い透明性とコントロール機能を提供します。Tesseract Group の CEO である James Harris 氏は、同社の役割は定義された権限内でのキュレーターであると説明しています。運用の管理は Tesseract が行いますが、手数料、ガバナンス、ホワイトリストに登録された承認済みプロトコルなどのパラメータは、当初にクライアントが設定します。ヴォルトはこれらの特定の指示のみと対話するように ハードコード されており、不正な取引や高リスクな露出を防止します。

このサービスは、既存の分散型エコシステムを排除するものではなく、むしろ補完するものとして位置付けられています。資産運用会社、カストディアン、ETP 発行体 をターゲットに、分散型金融の革新性と伝統的金融が求める厳格なコンプライアンスの橋渡しを目指しています。

技術的基盤と市場実績

ヴォルトは ERC-4626 準拠のスマートコントラクトで構築されており、IPOR Fusion の Plasma Vault 技術を採用しています。この技術基盤により、決定論的なリスク執行とオンチェーンでのポートフォリオ計算が可能になります。IPOR Labs の CEO、Darren Camas 氏は、機関投資家が期待する構造的なセーフガードを満たすため、1年間にわたりアーキテクチャのストレステストを重ねてきたと述べています。

Tesseract は、暗号資産 ETP 発行体の 21Shares を含む6つのパイロット参加者とテストを実施済みです。2017年 に設立された同社は、現在 5億ドル 以上の預かり資産（AUM）を保有し、貸付プラットフォームでは累計 10億ドル 以上の融資を実行しています。今回のローンチは、2021年 に実施された 2,500万ドル のシリーズ A 資金調達に続く重要な進展となります。