パウエル氏発言で債券安定も、原油高でビットコインと株が反落

• 連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は、中央銀行が現在、短期的な原油価格の変動を度外視し、安定したインフレ期待に焦点を当てていることを示唆しました。
• 市場参加者が差し迫った利上げの可能性を低く見積もったため、米国債利回りは低下しました。
• 債券市場には好材料となったものの、原油価格の急騰がリスク資産の重石となり、ビットコインや主要株価指数は序盤の上げ幅を消しました。

パウエル議長、油価ショックよりもインフレの安定を優先

ハーバード大学での講演で、FRBのジェローム・パウエル議長は、エネルギー市場のボラティリティに関する中央銀行の姿勢を明確にしました。パウエル議長は、長期的なインフレ期待は引き続き「しっかりと固定されている（well anchored）」と述べ、一時的な原油価格の急騰を注視していないことを強調しました。

政策変更の可能性について、パウエル議長は「最終的にはここで何をすべきかという問題に直面するかもしれないが、経済的な影響がどうなるか分からないため、現時点ではまだその段階にない」と述べました。この慎重なアプローチは、FRBがエネルギーコストのみに基づいて政策を転換する準備ができておらず、より広範な経済への影響に関する確実なデータを待つことを示唆しています。

利上げ懸念の後退で国債利回りが低下

議長の発言は、利上げの可能性を警戒し始めていた債券市場を即座に沈静化させました。10年物米国債の利回りは9ベーシスポイント低下して4.35%となり、2年物利回りは8ベーシスポイント低下の3.83%となりました。

CMEフェドウオッチによると、2026年までに少なくとも1回の利上げが行われる確率は劇的に変化しました。金曜日時点で25%だった確率は、月曜日にはわずか5%にまで急落しました。この再評価は、最近の市場の動揺にもかかわらず、FRBが忍耐強い姿勢を維持するという見方が強まっていることを反映しています。

エネルギー価格の急騰が株式と仮想通貨を圧迫

債券市場は一息ついたものの、エネルギーコストの急上昇により、広範な投資環境は引き続き圧力を受けています。WTI原油は月曜日に5.3%上昇し、1バレルあたり約105ドルに達しました。原油価格が100ドルの大台を超えて引けたのは2022年以来となります。

エネルギーコストの上昇は、リスク資産に対する投資家の意欲を減退させました。ナスダックは0.75%下落し、S&P 500は0.4%安で取引を終えました。暗号資産市場も同様の軌跡をたどり、ビットコイン（BTC）は日中の勢いを失い、66,500ドル付近まで押し戻され、過去24時間でほぼ横ばいの推移となりました。