Coinbase、BTCやUSDCを担保に住宅ローンの頭金支払いが可能に

• CoinbaseとBetter Home & Financeは、ビットコイン（BTC）またはUSDCを担保として差し入れることで、住宅ローンの頭金を調達できる仕組みを導入しました。
• 主な住宅ローンは、ファニーメイ（連邦住宅抵当公庫）の基準に準拠した標準的な融資であり、暗号資産は別枠の頭金融資の担保として機能します。
• 借り手が返済を継続する限り、市場のボラティリティのみを理由としたマージンコール（追証）は発生しません。

住宅金融における新たな枠組み

Coinbase GlobalはBetter Home & Financeと提携し、デジタル資産と伝統的な不動産金融を融合させる新たな融資モデルを立ち上げました。この仕組みでは、適格な借り手がCoinbaseのアカウントに保有する暗号資産を担保に設定し、頭金に必要な資金を調達できます。Betterがこれらの住宅ローンの組成と管理を行い、ファニーメイのガイドラインに基づいた適格融資として提供されます。

このモデルにより、住宅購入者はビットコインやUSDCを売却することなく、資産を保有し続けたまま住宅を購入することが可能になります。ただし、現金の代わりに暗号資産を担保とした負債を追加する形となります。担保としてロックされている間、借り手はその資産を取引することはできません。

規制の動向と業界の採用拡大

今回の発表は、規制当局による暗号資産活用の兆しを受けたものです。6月、連邦住宅金融局（FHFA）はファニーメイおよびフレディマックに対し、米ドルへの換金を条件とせずに暗号資産をリスク評価の対象として認める案を策定するよう指示しました。

業界全体でも採用が進んでいます：

• 1月17日、住宅ローンサービサーのNewrezは、BTC、イーサリアム（ETH）、および暗号資産ETFを審査の対象資産として認めると発表しました。
• 2月23日、住宅ローン貸し手のRateは、暗号資産の保有額をリザーブ（準備金）としてカウントできるRateFiプログラムを開始しました。

住宅市場の購入しやすさへの影響

Coinbaseのアドバイザリー評議会メンバーであるティム・ライアン元下院議員は、住宅融資は暗号資産の極めて実用的なユースケースであると述べています。彼は、デジタル資産が労働者階級の富を解き放ち、住宅購入における最大の壁である「頭金」の問題を解決する一助になると主張しています。

第4四半期の米国における平均住宅価格は405,000ドルを超えており、20%の頭金を支払うには80,000ドル以上の現金が必要です。暗号資産担保融資を利用することで、投資家は長期的な資産ポジションを維持しながら、持ち家という目標を達成しやすくなります。価格変動が直接住宅ローンの条件を変えることはありませんが、借り手の全体的な財務リスクには影響を与える可能性があります。