Tesseract Luncurkan Vault Imbal Hasil Patuh MiCA untuk Institusi

• Tesseract Investment Oy telah meluncurkan platform vault imbal hasil (yield vault) khusus yang dirancang untuk investor institusi dan profesional.
• Vault ini menggunakan struktur yang patuh terhadap MiCA, di mana setiap klien diberikan kontrak pintar unik untuk memastikan kepemilikan penuh dan kejelasan regulasi.
• Dikembangkan di atas arsitektur Plasma Vault milik IPOR Fusion, platform ini menargetkan strategi yang melibatkan Wrapped Bitcoin, Ether, dan stablecoin.

Solusi Imbal Hasil Institusional dengan Fokus Regulasi

Manajer aset kripto yang berbasis di Helsinki, Tesseract, memperluas lini bisnisnya dengan memperkenalkan Dedicated Client Vaults. Langkah ini memperkuat peran perusahaan sebagai manajer aset DeFi yang diatur di bawah kerangka Markets in Crypto-Assets (MiCA). Setelah lama menyediakan layanan imbal hasil (yield-as-a-service) untuk entitas besar seperti Bitstamp (yang kini dimiliki oleh Robinhood), Tesseract menjawab kebutuhan investor institusi akan pengalaman pengguna yang setara dengan vault terdesentralisasi namun tetap berada dalam koridor hukum yang ketat.

Berbeda dengan vault tanpa izin standar yang sering kali menggabungkan dana investor—sehingga berisiko dikategorikan sebagai skema investasi kolektif menurut hukum Uni Eropa—solusi Tesseract menyediakan kontrak pintar terisolasi untuk setiap klien. Arsitektur ini memungkinkan pengguna untuk mempertahankan 100% kepemilikan atas pasokan token vault mereka dan mengoperasikan akun terkelola yang terpisah, sesuai dengan mandat bagi penyedia layanan aset kripto (CASP) di bawah MiCA.

Tata Kelola dan Mandat Strategis

Platform ini beroperasi dengan transparansi dan kontrol tingkat tinggi. James Harris, CEO Tesseract Group, menjelaskan bahwa perusahaan bertindak sebagai kurator dengan izin yang telah ditentukan sebelumnya. Meskipun Tesseract mengelola investasi, parameter seperti biaya, tata kelola, dan daftar protokol yang disetujui (whitelist) ditetapkan sejak awal oleh klien. Vault tersebut telah di-hard-code untuk hanya berinteraksi dengan mandat spesifik tersebut, guna mencegah eksposur yang tidak sah atau berisiko tinggi.

Layanan ini tidak dimaksudkan untuk menggantikan ekosistem vault tanpa izin yang sudah ada, melainkan sebagai pelengkap. Dengan menargetkan manajer aset, kustodian, dan penerbit ETP, Tesseract bertujuan untuk menjembatani inovasi keuangan terdesentralisasi dengan kebutuhan kepatuhan yang ketat dari dunia keuangan tradisional.

Fondasi Teknis dan Jangkauan Pasar

Vault ini dibangun menggunakan standar kontrak pintar yang patuh pada ERC-4626, memanfaatkan teknologi Plasma Vault dari IPOR Fusion. Fondasi ini menawarkan penegakan risiko deterministik dan perhitungan portofolio on-chain. Darren Camas, CEO IPOR Labs, menyatakan bahwa kolaborasi ini melibatkan pengujian tekanan pada setiap lapisan arsitektur selama setahun untuk memastikan standar keamanan struktural yang diharapkan oleh modal institusional.

Tesseract telah melakukan uji coba dengan enam peserta pilot, termasuk penerbit ETP kripto 21Shares. Perusahaan yang didirikan pada tahun 2017 ini saat ini mengelola aset (AUM) lebih dari $500 juta dan telah menyalurkan pinjaman lebih dari $1 miliar melalui platform pinjam-meminjamnya. Peluncuran ini merupakan kelanjutan dari putaran pendanaan Seri A senilai $25 juta yang diselesaikan pada tahun 2021.