Desain Insentif Baru: Cara Lindungi Investor Ritel Kripto

• Siklus pasar sejak 2017 terus mengikuti pola kegembiraan ritel yang diikuti oleh penurunan drastis, yang menyebabkan terkikisnya kepercayaan investor.
• Struktur insentif kripto saat ini lebih mengutamakan spekulasi risiko tinggi, terbukti dengan volume perdagangan derivatif yang mencapai rekor $85,7 triliun pada tahun 2025.
• Konsep lapisan tabungan (savings layer) yang berfokus pada pelestarian modal dan insentif hadiah diusulkan untuk memberikan cara partisipasi yang lebih aman bagi investor ritel.

Kegagalan Struktur Insentif Saat Ini

Menurut Ilya Tarutov, pendiri Tramplin, masalah utama kripto bukanlah pada teknologinya, melainkan pada desain insentifnya. Sejak 2017, setiap siklus dimulai dengan optimisme dan berakhir dengan kepanikan. Meskipun pasar staking telah melampaui $245 miliar, imbal hasil rata-rata sebesar 2% hingga 10% APY pada saldo kecil seringkali menghasilkan keuntungan kurang dari $100 per tahun. Hal ini mendorong pengguna ritel untuk mengambil risiko yang lebih besar demi mengejar keuntungan yang signifikan.

Spekulasi versus Pelestarian Modal

Industri kripto saat ini lebih condong ke arah instrumen berisiko tinggi. Pada tahun 2025, platform derivatif memproses volume perdagangan sebesar $85,7 triliun. Platform-platform ini seringkali mendorong strategi yang berisiko, membuat investor ritel hanya menjadi penyedia likuiditas bagi pemain pasar yang lebih besar dan berinformasi lebih baik. Sistem yang ada saat ini lebih dioptimalkan untuk perputaran transaksi daripada kesehatan finansial jangka panjang penggunanya.

Model Baru untuk Tabungan Ritel

Tarutov menyarankan pembuatan lapisan tabungan kripto yang dibangun berdasarkan prinsip pelestarian modal dan transparansi penuh. Sistem ini harus menghargai disiplin daripada kecepatan atau spekulasi. Model ini harus berfungsi dengan baik untuk saldo 10 USDT maupun 100.000 USDT.

Konsep ini mengambil inspirasi dari produk keuangan tradisional seperti Premium Bonds di Inggris, yang menjaga modal sambil memberikan kesempatan mendapatkan hadiah. Data dari tahun 2025 menunjukkan keberhasilan model ini:

• Sebanyak 71.722.056 hadiah dibayarkan kepada peserta.
• Total hadiah mencapai £4,95 miliar ($6,6 miliar).
• Total simpanan tumbuh menjadi £134,6 miliar, dengan lebih dari 470.000 akun baru dibuka.

Pandangan Masa Depan dan Transparansi

Masa depan kripto bergantung pada pilihan untuk melindungi pengguna sehari-hari atau terus mengoptimalkan keuntungan jangka pendek. Lapisan tabungan yang sukses harus memiliki mekanisme yang cukup sederhana untuk dijelaskan dalam beberapa kalimat, sehingga pengguna memahami dari mana imbalan mereka berasal. Dengan memprioritaskan pengurangan kerugian dan partisipasi jangka panjang, industri dapat memutus siklus spekulasi yang merusak.