Coinbase: Bayar DP Rumah Pakai Agunan Bitcoin atau USDC

• Coinbase dan Better Home & Finance telah meluncurkan struktur hipotek yang memungkinkan peminjam menjaminkan Bitcoin (BTC) atau USDC untuk mendanai uang muka pinjaman perumahan.
• Hipotek utama tetap merupakan pinjaman standar yang didukung oleh Fannie Mae, sementara aset kripto berfungsi sebagai jaminan untuk pinjaman uang muka yang terpisah.
• Volatilitas pasar saja tidak akan memicu margin call selama peminjam tetap melakukan pembayaran rutin.

Kerangka Kerja Baru dalam Pembiayaan Perumahan

Coinbase Global telah bermitra dengan Better Home & Finance untuk menjembatani aset digital dengan pembiayaan properti tradisional. Melalui struktur ini, peminjam yang memenuhi syarat dapat menjaminkan aset digital yang disimpan di akun Coinbase untuk menutupi uang muka tunai pada hipotek yang sesuai dengan pedoman Fannie Mae. Better akan bertindak sebagai pemberi dan pelayan pinjaman untuk hipotek ini.

Sistem ini memungkinkan pembeli rumah untuk tetap memiliki eksposur terhadap aset digital seperti Bitcoin atau USDC tanpa harus melikuidasi kepemilikan mereka. Namun, hal ini menggantikan uang tunai di muka dengan utang tambahan yang dijamin oleh kripto yang dikunci. Selama aset dijaminkan, peminjam tidak diperbolehkan untuk memperdagangkan agunan tersebut.

Regulasi dan Adopsi Industri

Langkah ini menyusul sinyal regulasi untuk mengintegrasikan kripto ke dalam kerangka kerja hipotek Amerika Serikat. Pada bulan Juni, Federal Housing Finance Agency (FHFA) mengarahkan Fannie Mae dan Freddie Mac untuk menyiapkan proposal guna mengakui mata uang kripto sebagai aset dalam penilaian risiko hipotek tanpa mewajibkan konversi ke dolar AS.

Beberapa lembaga keuangan lain juga telah mengintegrasikan kripto:

• Pada 17 Januari, perusahaan layanan pinjaman Newrez mengatakan akan mengizinkan peminjam menggunakan BTC, Ether (ETH), dan ETF kripto sebagai aset yang memenuhi syarat dalam proses underwriting.
• Pada 23 Februari, pemberi pinjaman Rate meluncurkan program RateFi, yang memungkinkan kepemilikan kripto dihitung sebagai cadangan dana.

Dampak pada Keterjangkauan Hunian

Keterjangkauan tetap menjadi tantangan besar bagi pembeli rumah di AS. Mantan Anggota DPR, Tim Ryan, yang juga anggota dewan penasihat Coinbase, menyatakan bahwa pembiayaan hipotek adalah kasus penggunaan dunia nyata yang praktis untuk kripto. Menurutnya, aset digital dapat membantu mengatasi hambatan terbesar dalam kepemilikan rumah, yaitu uang muka.

Dengan harga rumah rata-rata melebihi $405.000 pada kuartal keempat, uang muka standar sebesar 20% akan menelan biaya lebih dari $80.000. Menggunakan pinjaman yang didukung kripto memungkinkan investor untuk memasuki pasar properti tanpa mengorbankan portofolio digital jangka panjang mereka. Meskipun fluktuasi harga tidak secara langsung mengubah persyaratan hipotek, hal tersebut tetap menjadi faktor dalam eksposur risiko finansial peminjam.