MARA Jual $1,1 Miliar BTC untuk Buyback Utang, Saham Naik 10%

• MARA Holdings melikuidasi 15.133 Bitcoin senilai sekitar $1,1 miliar untuk merestrukturisasi neraca keuangannya.
• Perusahaan melakukan pembelian kembali (buyback) surat utang senior konvertibel senilai $1,0 miliar dengan diskon 9% dari nilai nominal.
• Langkah ini mengurangi total utang konvertibel perusahaan sebesar kurang lebih 30%, menjadi $2,3 miliar.

Restrukturisasi Utang dan Alokasi Modal

Antara 4 Maret dan 25 Maret, MARA Holdings melakukan langkah finansial strategis dengan menjual sebagian cadangan aset digitalnya. Dana sebesar $1,1 miliar yang diperoleh dari penjualan 15.133 Bitcoin dialokasikan untuk membeli kembali surat utang senior konvertibel 0,00% yang jatuh tempo pada tahun 2030 dan 2031.

Detail pembelian kembali tersebut meliputi:

• $367,5 juta surat utang tahun 2030 dibeli seharga $322,9 juta.
• $633,4 juta surat utang tahun 2031 dibeli seharga $589,9 juta.

Dengan mengamankan surat utang ini pada harga sekitar 9% di bawah nilai par, perusahaan memperkirakan telah menghasilkan nilai instan sebesar kurang lebih $88,1 juta.

Memperkuat Neraca Keuangan

Pengurangan utang strategis ini berdampak besar pada kesehatan finansial perusahaan. Total surat utang konvertibel yang beredar akan turun dari $3,3 miliar menjadi $2,3 miliar, yang mewakili pengurangan sebesar 30%. Selain meringankan beban utang, buyback ini berfungsi untuk memitigasi risiko dilusi pemegang saham di masa depan yang dapat terjadi jika surat utang tersebut dikonversi menjadi ekuitas.

Menyusul berita optimalisasi utang ini, saham MARA merespons positif dengan kenaikan sebesar 10% dalam perdagangan premarket.

Visi Strategis Jangka Panjang

CEO Fred Thiel menekankan bahwa keputusan untuk menjual Bitcoin merupakan pilihan taktis yang dimaksudkan untuk memperkokoh posisi fiskal perusahaan. Menurut Thiel, langkah alokasi modal ini dirancang untuk memperkuat neraca keuangan dan mempersiapkan perusahaan demi pertumbuhan jangka panjang yang berkelanjutan. Meskipun telah melakukan penjualan dalam jumlah besar, MARA Holdings tetap menjadi pemegang institusional aset digital yang signifikan dengan total kepemilikan sebesar 38.689 BTC.