21shares: Strategi Aktif Jadi Masa Depan ETF Kripto

• 21shares melihat pergeseran dari pelacakan harga pasif ke manajemen aktif sebagai fase evolusi berikutnya untuk produk bursa kripto (ETP).
• ETF aktif global mencapai aset hampir $1,8 triliun pada akhir 2025, menandakan tren yang lebih luas menuju strategi investasi yang canggih.
• Produk baru semakin fokus pada fitur penghasil imbal hasil, seperti hadiah staking dan eksposur ke strategi modal berimbal hasil tinggi.

Evolusi Strategi Investasi Kripto

Seiring matangnya pasar aset digital, permintaan investor mulai bergerak melampaui sekadar eksposur sederhana terhadap Bitcoin dan Ether. Duncan Moir, presiden 21shares, menyarankan bahwa sifat kelas aset kripto yang masih baru membuatnya sangat cocok untuk manajemen aktif. Untuk mendukung transisi ini, perusahaan telah memperluas tim manajemen portofolio dan perdagangan, menggunakan kombinasi riset bottom-up dengan strategi top-down kuantitatif dan diskresioner untuk mengelola risiko dan mengoptimalkan posisi portofolio.

Integrasi dengan FalconX, yang mengakuisisi 21shares pada bulan Oktober, diharapkan dapat mempercepat pengembangan produk yang kompleks. Langkah ini dilakukan saat pasar global untuk ETF aktif telah membengkak menjadi hampir $1,8 triliun, menurut data dari Morningstar dan Goldman Sachs Asset Management.

Permintaan Regional dan Aset Penghasil Imbal Hasil

Dinamika pasar sangat bervariasi berdasarkan geografi. Di Eropa, basis investor yang lebih mapan sedang mencari cara untuk memperluas alokasi yang sudah ada. Sebagai tanggapan, 21shares baru-baru ini meluncurkan ETP di Eropa yang terkait dengan saham preferen Strategy (STRC), menawarkan eksposur ke instrumen berimbal hasil tinggi yang terkait dengan strategi modal fokus Bitcoin perusahaan tersebut.

Penghasilan imbal hasil menjadi tema sentral untuk peluncuran produk baru. Perkembangan penting di sektor ini meliputi:

• BlackRock meluncurkan produk Ethereum yang terdaftar di Nasdaq pada bulan Maret yang menyertakan staking, menghasilkan volume perdagangan sebesar $15,5 juta pada hari pertamanya.
• Grayscale telah mengintegrasikan staking di seluruh ETP-nya, menjadikan dana Ether miliknya sebagai ETF kripto spot pertama yang terdaftar di Amerika Serikat yang menawarkan hadiah staking.

Strategi dan Pemilihan Pasar

Saat mengevaluasi peluncuran produk baru, 21shares mengandalkan kerangka tiga pilar: riset internal, permintaan klien, dan tren pasar masa depan. Pendekatan ini memungkinkan perusahaan untuk menyeimbangkan produk aset tunggal yang khusus dengan penawaran tematik yang lebih luas.

Moir menyoroti ETP Bitcoin-dan-emas milik perusahaan sebagai contoh sukses dari investasi tematik tersebut. Meskipun telah aktif selama empat tahun dan baru-baru ini terdaftar di London, produk ini terus memberikan imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko terbaik di antara ETP Eropa dengan menggabungkan manfaat diversifikasi dari kedua aset tersebut.