Wall Street Tak Bisa Hindari Dominasi Efisiensi DeFi

• Mitchell Amador, pendiri Immunefi, berpendapat bahwa Wall Street pada akhirnya akan beradaptasi dengan aturan keuangan terdesentralisasi (DeFi), bukan sebaliknya.
• Tekanan regulasi pada tahun 2026 diperkirakan akan membentuk kembali DeFi menjadi ekosistem berlapis yang saling terhubung, mulai dari yang tanpa izin hingga yang patuh sepenuhnya.
• Tindakan legislatif seperti GENIUS Act, yang melarang stablecoin berbunga, mendorong modal institusional beralih ke protokol DeFi untuk mencari imbal hasil.
• Meskipun kehilangan $3,1 miliar akibat peretasan pada paruh pertama tahun 2025, lingkungan DeFi yang terbuka tetap menjadi pusat inovasi keamanan utama.

Evolusi Ekosistem Multi-Lapis

Argumen bahwa regulasi akan memisahkan DeFi menjadi dua kelompok yang terisolasi sudah ketinggalan zaman. Sebaliknya, DeFi sedang berkembang menjadi jaringan tingkat interoperabel dengan profil risiko dan kepatuhan yang berbeda. Pada tahun 2026, ekosistem ini kemungkinan akan mencakup:

• Jalur Tanpa Izin: Mesin inovasi tempat siapa pun dapat menyebarkan kontrak dan menyediakan likuiditas tanpa verifikasi identitas.
• Protokol dengan Pengamanan: Sistem yang memiliki aturan likuidasi dan perlindungan oracle bawaan tanpa persyaratan identitas yang ketat.
• Jalur Patuh: Titik akses yang dikontrol ketat dengan pemeriksaan KYC dan pembatasan wilayah bagi peserta institusional.

Evolusi ini tidak akan menarik DeFi menuju keuangan tradisional (TradFi), melainkan akan membawa TradFi ke dalam orbit DeFi karena keunggulan kecepatan dan komposabilitasnya.

Kebutuhan Institusional dan Likuiditas

Institusi tertarik pada aset digital karena akses global 24/7 dan penyelesaian transaksi yang nyaris instan—hal yang tidak dapat ditandingi oleh lembaga tradisional. Pengesahan GENIUS Act telah mempercepat tren ini dengan melarang stablecoin yang menghasilkan imbal hasil, memaksa modal besar mencari keuntungan di protokol DeFi. Karena modal secara alami mencari likuiditas dan komposabilitas, jalur institusional yang diatur akan tetap bergantung pada infrastruktur tanpa izin yang mendasarinya.

Inovasi Keamanan di Tengah Tantangan

Meski angka kerugian sebesar $3,1 miliar akibat eksploitasi pada paruh pertama 2025 tampak besar, kondisi yang merugikan ini justru menjadi tempat lahirnya pertahanan yang kuat. Program bug bounty, alat pemantauan waktu nyata, dan deteksi ancaman berbasis AI semuanya lahir di lingkungan tanpa izin dan telah diuji secara langsung. Model keamanan ini kemudian distandarisasi dan diadopsi oleh sektor institusional setelah terbukti efektif, memperkuat posisi DeFi sebagai pusat inovasi keamanan finansial global.