Strategy Cari Dana $44,1 Miliar demi Borong Bitcoin

• Strategy berencana menghimpun dana total sebesar $44,1 miliar melalui berbagai program ekuitas untuk meningkatkan cadangan Bitcoin miliknya secara signifikan.
• Rencana pendanaan tersebut mencakup saham biasa (MSTR) senilai $21 miliar dan saham preferen abadi (STRC dan STRK) senilai lebih dari $23 miliar.
• Perusahaan kini memegang 762.099 Bitcoin dengan nilai sekitar $54 miliar, setelah menambah hampir 90.000 BTC pada awal tahun 2026.

Strategi Penghimpunan Dana Miliaran Dolar

Strategy, yang dipimpin oleh Michael Saylor, telah mengumumkan inisiatif penggalangan modal ambisius senilai total $44,1 miliar untuk mendanai strategi pembelian Bitcoin yang berkelanjutan. Menurut pengajuan 8-K kepada Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) AS pada hari Senin, perusahaan berencana menggunakan program "at-the-market" (ATM) untuk menjual saham secara bertahap. Peralihan ini memungkinkan perusahaan menghimpun dana dengan lebih fleksibel dibandingkan ketergantungan sebelumnya pada penawaran surat utang konversi skala besar.

Upaya penghimpunan dana masif ini terbagi menjadi tiga komponen utama:

• Hingga $21 miliar melalui penjualan saham biasa MSTR.
• Hingga $21 miliar dari instrumen saham preferen abadi berimbal hasil tinggi yang disebut Stretch (STRC).
• Hingga $2,1 miliar dari penawaran saham preferen abadi lainnya yang disebut Strike (STRK).

Inovasi Pembiayaan melalui Saham Preferen

Peluncuran STRC dan STRK merupakan evolusi taktis dalam cara perusahaan mendanai perbendaharaannya. Saham preferen abadi ini memberikan dividen bulanan kepada investor sekaligus menawarkan cara untuk mendapatkan eksposur terhadap Bitcoin. Bagi Strategy, instrumen ini memberikan jalur untuk memperluas cadangan aset digital tanpa perlu segera menerbitkan saham biasa MSTR tambahan, yang berpotensi mengurangi dilusi bagi pemegang saham biasa saat ini.

Meskipun skala penawaran ini sangat besar, perusahaan menyatakan bahwa saham akan dijual "dari waktu ke waktu" tanpa tenggat waktu tetap, yang memungkinkan mereka merespons kondisi pasar saat berkembang. Saat ini, Strategy melaporkan kerugian yang belum direalisasi sebesar 6,3% pada total kepemilikan Bitcoin-nya, karena mata uang kripto tersebut tetap berada sekitar 70% di bawah level tertinggi sepanjang masanya.

Akumulasi Agresif di Tahun 2026

Perusahaan telah mempertahankan kecepatan akuisisi yang cepat sepanjang kuartal pertama tahun 2026. Pada hari Senin, Strategy mengonfirmasi pembelian terbaru sebanyak 1.031 Bitcoin senilai $76,6 juta. Ini menyusul aktivitas substansial bulan ini, termasuk pembelian 17.994 BTC pada 9 Maret dan 22.337 BTC pada 16 Maret, yang jika digabungkan bernilai $2,9 miliar.

Dengan penambahan terbaru ini, Strategy telah mengintegrasikan hampir 90.000 Bitcoin ke dalam perbendaharaannya dalam tiga bulan pertama tahun ini. Portofolio total perusahaan kini berdiri di angka 762.099 Bitcoin, yang mewakili total nilai pasar sekitar $54 miliar.