Fed और बैंक ऑफ जापान में ब्याज दरें बढ़ने की संभावना

• ट्रेडर्स इस बात की 69% संभावना देख रहे हैं कि बैंक ऑफ जापान (BoJ) अपनी 28 अप्रैल की बैठक में ब्याज दरें बढ़ा सकता है।
• ईरान संघर्ष से उत्पन्न मुद्रास्फीति के जोखिमों के कारण BoJ और अमेरिकी फेडरल रिजर्व दोनों द्वारा मौद्रिक नीति को सख्त करने की उम्मीदें बढ़ गई हैं।
• जापान की नीति में बदलाव से येन कैरी ट्रेड का रुख पलट सकता है, जिससे बिटकॉइन जैसी जोखिम वाली संपत्तियों पर दबाव पड़ने की संभावना है।

वैश्विक स्तर पर सख्त होती मौद्रिक नीति

ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाएं अब केवल अमेरिका तक सीमित नहीं हैं। जहां निवेशक उम्मीद कर रहे हैं कि फेडरल रिजर्व आने वाले हफ्तों में दरों में वृद्धि करेगा, वहीं अब बैंक ऑफ जापान पर भी ध्यान केंद्रित है। ब्लूमबर्ग के आंकड़ों के अनुसार, 28 अप्रैल की बैठक में BoJ द्वारा दरों में बढ़ोतरी की 69% संभावना है। हालिया नीति बैठक के सारांश से पता चला है कि मध्य पूर्व में जारी तनाव और उसके आर्थिक प्रभाव को देखते हुए अधिकारी सख्त कदम उठाने पर विचार कर रहे हैं।

कैरी ट्रेड का जोखिम और बाजार पर प्रभाव

वर्षों तक जापान में बेहद कम ब्याज दरों ने ट्रेडर्स को येन में उधार लेने और अधिक लाभ वाले बाजारों में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित किया, जिसे कैरी ट्रेड कहा जाता है। इसने वैश्विक स्तर पर नकदी प्रवाह को बनाए रखा और क्रिप्टो जैसी संपत्तियों में तेजी लाने में मदद की। हालांकि, जापान अब अपनी नीति बदल रहा है और पिछले दो वर्षों में दरों को -0.1% से बढ़ाकर 0.75% कर दिया है। हालांकि जापान की दरें अमेरिका की 3.5% दरों की तुलना में काफी कम हैं, लेकिन और अधिक बढ़ोतरी से पूंजी का प्रवाह रुक सकता है और क्रिप्टो बाजार में गिरावट आ सकती है।

आर्थिक चुनौतियां और येन की कमजोरी

जापान के लिए दरें बढ़ाना एक कठिन चुनौती है क्योंकि देश का कर्ज-जीडीपी अनुपात 240% के उच्च स्तर पर है। इसका मतलब है कि उच्च ब्याज दरों से सरकार की उधारी लागत काफी बढ़ जाएगी। दूसरी ओर, यदि दरें कम रखी जाती हैं, तो जापानी येन में और गिरावट आएगी। 2021 के बाद से येन के मूल्य में 54% की कमी आई है और वर्तमान में यह प्रति अमेरिकी डॉलर 160 के स्तर पर है, जो 2024 के मध्य के बाद का सबसे निचला स्तर है। जापान अब कर्ज स्थिरता और मुद्रास्फीति नियंत्रण के बीच फंसा हुआ है।