Cardano (ADA) में 300% उछाल वाले पुराने संकेत फिर से दिखे

• 365-दिवसीय MVRV अनुपात के अनुसार, Cardano (ADA) धारकों को पिछले एक वर्ष में औसतन 43% का नुकसान हुआ है।
• Binance पर फंडिंग रेट जून 2023 के बाद से अपने सबसे निचले नकारात्मक स्तर पर पहुंच गया है, जो बाजार में अत्यधिक मंदी का संकेत देता है।
• ऐतिहासिक डेटा बताते हैं कि इन संकेतों के इसी तरह के संयोजन के बाद पिछले बाजार चक्रों में 18 महीने की अवधि में 300% की कीमतों में तेजी देखी गई थी।

MVRV ऑपर्च्युनिटी ज़ोन

Santiment द्वारा जारी आंकड़ों से पता चलता है कि कार्डानो का 365-दिवसीय मार्केट वैल्यू टू रियलाइज्ड वैल्यू (MVRV) अनुपात गिरकर -43% हो गया है। यह मीट्रिक दर्शाता है कि पिछले एक साल में नेटवर्क पर सक्रिय रहने वाले वॉलेट्स को उनके निवेश पर भारी नुकसान हो रहा है। ऐतिहासिक रूप से, जब यह अनुपात इतने निचले स्तर पर पहुंचता है, तो यह उस स्थिति में प्रवेश करता है जिसे विश्लेषक ऑपर्च्युनिटी ज़ोन (अवसर क्षेत्र) कहते हैं।

इस ज़ोन की विशेषता शून्य की ओर औसत वापसी (mean-reversion) की उच्च संभावना है। इन स्तरों पर, वे निवेशक जो घबराहट में बिक्री (panic-selling) कर सकते थे, वे संभवतः बाजार से बाहर निकल चुके हैं। अब कार्डानो की आपूर्ति उन लोगों के पास है जो लंबे समय तक बने रहने के लिए प्रतिबद्ध हैं या जिन्होंने पहले ही अपना नुकसान स्वीकार कर लिया है, जिससे बिक्री का दबाव कम हो जाता है और बाउंस के लिए स्थितियां बनती हैं।

शॉर्ट पोजीशन की अधिकता और शॉर्ट स्क्वीज़ की संभावना

डेरिवेटिव मार्केट में सेंटीमेंट पूरी तरह से मंदी की ओर झुका हुआ है। Binance पर ADA के लिए साप्ताहिक औसत फंडिंग रेट जून 2023 के बाद के अपने न्यूनतम स्तर पर है। नकारात्मक फंडिंग रेट तब होता है जब शॉर्ट पोजीशन इतनी अधिक हो जाती है कि उन्हें अपनी पोजीशन खुली रखने के लिए लॉन्ग पोजीशन धारकों को भुगतान करना पड़ता है। हालांकि यह ट्रेडर्स के नकारात्मक नजरिए को दर्शाता है, लेकिन अक्सर इसे एक विपरीत (contrarian) संकेत के रूप में देखा जाता है।

जब शॉर्ट पोजीशन इतनी अधिक केंद्रित हो जाती है, तो कीमत में थोड़ी सी भी बढ़ोतरी लिक्विडेशन की एक श्रृंखला शुरू कर सकती है। इससे शॉर्ट सेलर्स को अपनी पोजीशन बंद करने के लिए ADA वापस खरीदने के लिए मजबूर होना पड़ता है, जो कीमत को और ऊपर धकेलता है। कार्डानो का ऐतिहासिक पैटर्न दिखाता है कि फंडिंग रेट के इस स्तर ने गिरावट के बजाय शॉर्ट स्क्वीज़ की अधिक संभावनाएं पैदा की हैं।

ऐतिहासिक संदर्भ और व्यापक आर्थिक जोखिम

पिछली बार जब ये दोनों संकेत इतने स्पष्ट रूप से एक साथ आए थे, वह 2023 का मध्य था। उस समय कार्डानो लगभग $0.25 पर कारोबार कर रहा था, जिसके बाद अगले 18 महीनों में इसकी कीमत में लगभग 300% की वृद्धि हुई। मंगलवार तक, ADA लगभग $0.26 पर कारोबार कर रहा था, जो सप्ताह के दौरान 7% की गिरावट है।

तकनीकी संकेतों के बावजूद, कई बुनियादी चुनौतियां बनी हुई हैं। यह एसेट अपने सितंबर के पीक से 71% नीचे है, और व्यापक बाजार भू-राजनीतिक तनाव, मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में कटौती की कमी जैसे कारकों से जूझ रहा है। इसके अलावा, कार्डानो के इकोसिस्टम में अभी तक वह विकास नहीं दिखा है जो इसकी कीमतों में बड़े बदलाव को मौलिक रूप से सही ठहरा सके। इसका मतलब है कि वर्तमान स्थिति मुख्य रूप से बाजार की पोजीशनिंग पर आधारित है, न कि नेटवर्क की उपयोगिता पर।