Tesseract lance des coffres de rendement MiCA pour institutions

• Tesseract Investment Oy a lancé une nouvelle plateforme de coffres-forts de rendement (yield vaults) dédiés, conçue spécifiquement pour les investisseurs institutionnels et professionnels.
• Ces coffres utilisent une structure conforme à la réglementation MiCA, où chaque client se voit attribuer un contrat intelligent unique, garantissant la pleine propriété et la clarté réglementaire.
• Développée sur l'architecture Plasma Vault d'IPOR Fusion, la plateforme cible des stratégies impliquant le Wrapped Bitcoin, l'Ether et les stablecoins.

Solutions de rendement institutionnelles axées sur la conformité

Le gestionnaire d'actifs crypto basé à Helsinki, Tesseract, élargit sa gamme de services en introduisant les Dedicated Client Vaults. Cette initiative renforce la position de l'entreprise en tant que gestionnaire d'actifs DeFi réglementé sous le cadre Markets in Crypto-Assets (MiCA). Fournisseur de solutions de rendement (yield-as-a-service) pour des entités majeures comme Bitstamp (désormais propriété de Robinhood), Tesseract a identifié une demande pour des expériences utilisateurs de niveau institutionnel alliant la flexibilité de la DeFi à une conformité stricte.

Contrairement aux coffres-forts sans permission standards qui mutualisent souvent les fonds des investisseurs—ce qui peut être requalifié en organisme de placement collectif selon le droit de l'UE—la solution de Tesseract offre à chaque client un contrat intelligent isolé. Cette architecture permet aux utilisateurs de conserver la propriété à 100 % de leurs jetons de coffre et d'exploiter des comptes gérés ségrégués, une exigence pour les prestataires de services sur actifs numériques (CASP) sous MiCA.

Gouvernance et mandats stratégiques

La plateforme fonctionne avec un haut degré de transparence et de contrôle. James Harris, PDG de Tesseract Group, a expliqué que la société agit en tant que curateur avec des permissions prédéfinies. Bien que Tesseract gère les investissements, les paramètres—incluant les frais, la gouvernance et la liste blanche des protocoles approuvés—sont établis dès le départ par le client. Les coffres sont codés en dur pour n'interagir qu'avec ces mandats spécifiques, prévenant ainsi toute exposition non autorisée ou à haut risque.

Ce service ne vise pas à concurrencer les écosystèmes sans permission existants, mais plutôt à les compléter. En ciblant les gestionnaires d'actifs, les dépositaires et les émetteurs d'ETP, Tesseract ambitionne de jeter un pont entre l'innovation décentralisée et les exigences de conformité rigoureuses de la finance traditionnelle.

Fondations techniques et présence sur le marché

Les coffres sont bâtis sur la norme de contrat intelligent ERC-4626, exploitant la technologie Plasma Vault d'IPOR Fusion. Cette base offre une application déterministe des risques et un calcul de portefeuille on-chain. Darren Camas, PDG d'IPOR Labs, a souligné que cette collaboration a nécessité un an de tests de résistance de l'architecture pour garantir les sauvegardes structurelles attendues par le capital institutionnel.

Tesseract a déjà testé ses coffres avec six participants pilotes, dont l'émetteur d'ETP crypto 21Shares. Fondée en 2017, l'entreprise gère actuellement plus de 500 millions de dollars d'actifs (AUM) et a généré plus d'un milliard de dollars de prêts via ses plateformes. Ce lancement fait suite à une levée de fonds en Série A de 25 millions de dollars réalisée en 2021.