Strive et Tuttle déposent un ETF pour les actions Bitcoin

• Strive et Tuttle Capital Management ont déposé une demande auprès de la SEC pour un nouveau produit à effet de levier nommé T-Strive Digital Credit ETF.
• Le fonds sera négocié sur le Cboe sous le symbole DGCR et se concentrera sur les actions privilégiées des principales sociétés de trésorerie Bitcoin.
• Au lieu de détenir directement du Bitcoin, l'ETF utilisera des swaps et un effet de levier pour maximiser l'exposition aux revenus des titres STRC et SATA.

Une stratégie d'investissement collaborative pour le crédit numérique

Ce lundi, la société de trésorerie Bitcoin Strive (ASST) et le conseiller en investissement Tuttle Capital Management ont soumis un dossier à la U.S. Securities and Exchange Commission pour le T-Strive Digital Credit ETF. Le fonds est conçu pour investir dans des titres de capitaux propres privilégiés émis par d'importants détenteurs de Bitcoin en entreprise. Matthew Tuttle est désigné comme gestionnaire de portefeuille principal, tandis que le vice-président de Strive, Chris Nicholson, agira en tant que sous-conseiller.

Focus sur les actifs de capitaux propres privilégiés

Le portefeuille de l'ETF se concentrera sur deux titres principaux : l'action privilégiée STRC (Stretch) de Strategy Inc. et l'action privilégiée SATA de Strive. Ces instruments sont utilisés par les entreprises respectives pour lever des capitaux destinés à l'acquisition de Bitcoins, tout en offrant aux investisseurs des dividendes mensuels et une stabilité des prix.

• STRC verse actuellement un dividende mensuel de 11,5 % avec un prix d'exercice proche de 100 $.
• SATA a récemment vu son dividende augmenter à 12,75 %, avec une fourchette de prix cible comprise entre 99 $ et 100 $.

Strive a activement étendu son bilan, déclarant détenir 13 310,9 BTC au 11 mars. Ce total comprend 5 886 BTC issus des produits initiaux, 5 048 BTC provenant de l'acquisition de Semler Scientific, et 2 694 BTC résultant de diverses activités sur les marchés de capitaux.

Mécanisme du fonds et contexte du marché

L'ETF DGCR n'investira pas directement dans le Bitcoin. Selon le prospectus, il utilisera des produits dérivés financiers tels que des swaps pour amplifier son exposition aux revenus générés par STRC et SATA. Cette approche à effet de levier vise à accroître les rendements quotidiens des titres sous-jacents par le biais de la dette et des dérivés.

Tuttle Capital Management continue d'étendre son empreinte dans l'espace des actifs numériques, ayant précédemment lancé des fonds suivant des jetons tels que le XRP et le Solana, ainsi que des entreprises d'infrastructure Bitcoin comme Galaxy et Bitmine. La firme est également connue pour ses produits thématiques originaux, notamment le UFO Disclosure ETF et le fonds TopGun.