Powell rassure les taux, mais la hausse du pétrole plombe la crypto

• Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a indiqué que la banque centrale ignore actuellement la volatilité à court terme des prix du pétrole pour se concentrer sur des attentes d'inflation stables.
• Les rendements du Trésor américain ont reculé, les acteurs du marché ayant réduit leurs attentes d'une hausse imminente des taux d'intérêt.
• Malgré les nouvelles positives pour les obligations, la flambée des prix du pétrole a pesé sur les actifs risqués, entraînant l'effacement des gains initiaux du Bitcoin et des principaux indices boursiers.

Powell privilégie la stabilité de l'inflation face aux chocs pétroliers

Lors d'une intervention à l'Université de Harvard, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a apporté une clarification nécessaire sur la position de la banque centrale face à la volatilité du marché de l'énergie. Powell a souligné que la Fed ne tient pas compte des pics temporaires des prix du pétrole, notant que les attentes d'inflation à long terme restent « bien ancrées ».

Évoquant la possibilité de changements de politique, Powell a déclaré : « Nous finirons peut-être par être confrontés à la question de savoir quoi faire ici. Nous n'y sommes pas encore vraiment confrontés car nous ne connaissons pas encore les effets économiques que cela aura. » Cette approche prudente suggère que la Fed n'est pas encore prête à pivoter sur la seule base des coûts de l'énergie, préférant attendre des données plus définitives sur l'impact économique global.

Chute des rendements obligataires suite à l'apaisement des craintes de hausse des taux

Les commentaires du président ont eu un effet apaisant immédiat sur le marché obligataire, qui avait récemment commencé à se préparer à d'éventuelles hausses de taux. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a chuté de neuf points de base à 4,35 %, tandis que le rendement à 2 ans a reculé de huit points de base à 3,83 %.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'au moins une hausse des taux d'intérêt en 2026 a connu un changement radical. Les chances ont chuté à seulement 5 % lundi, contre 25 % enregistrés vendredi. Ce réajustement reflète un consensus croissant selon lequel la Fed maintiendra une position patiente malgré les récentes turbulences du marché.

La flambée de l'énergie pèse sur les actions et les crypto-monnaies

Alors que le marché obligataire a trouvé un certain répit, le paysage plus large de l'investissement est resté sous pression en raison d'une forte hausse des coûts de l'énergie. Le pétrole brut WTI a bondi de 5,3 % lundi, atteignant presque 105 $ le baril. C'est la première fois que le pétrole clôture au-dessus du seuil de 100 $ depuis 2022, un niveau qu'il peinait à maintenir malgré les tensions géopolitiques avec l'Iran.

L'augmentation du coût de l'énergie a freiné l'appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués. Le Nasdaq a perdu 0,75 % et le S&P 500 a terminé la séance en baisse de 0,4 %. Le marché des crypto-monnaies a suivi une trajectoire similaire ; le Bitcoin (BTC) a cédé son élan intra-journalier pour revenir au niveau des 66 500 $, laissant son prix pratiquement inchangé sur la période des dernières 24 heures.