Coinbase : payez l'apport de votre crédit immo via BTC ou USDC

• Coinbase et Better Home & Finance ont lancé une structure hypothécaire permettant aux emprunteurs d'utiliser du Bitcoin (BTC) ou de l'USDC comme garantie pour financer leur apport personnel.
• Le prêt hypothécaire principal reste un crédit standard conforme aux directives de Fannie Mae, tandis que les crypto-actifs servent de sécurité pour un prêt d'apport distinct.
• La volatilité du marché ne déclenchera pas d'appels de marge tant que les emprunteurs continuent d'honorer leurs mensualités de remboursement.

Un nouveau cadre pour les actifs numériques dans l'immobilier

Coinbase Global s'est associé à Better Home & Finance pour créer un pont entre la richesse numérique et l'immobilier traditionnel. Grâce à cette structure, les emprunteurs qualifiés peuvent nantir des actifs numériques détenus sur Coinbase pour couvrir l'apport en espèces requis pour un prêt immobilier conforme. Better se chargera de l'émission et de la gestion de ces prêts, garantissant leur adéquation avec les normes de Fannie Mae.

Ce modèle permet aux acheteurs de conserver leur exposition au Bitcoin ou à l'USDC plutôt que de devoir les liquider. Cependant, il remplace un paiement initial en espèces par une dette supplémentaire garantie par les cryptomonnaies verrouillées. Tant que les actifs sont engagés, l'emprunteur ne peut pas les échanger.

Contexte réglementaire et adoption par le secteur

Cette initiative s'inscrit dans le prolongement de signaux réglementaires aux États-Unis. En juin, la Federal Housing Finance Agency (FHFA) a demandé à Fannie Mae et Freddie Mac de préparer des propositions pour reconnaître les cryptomonnaies comme des actifs dans l'évaluation des risques hypothécaires, sans exiger de conversion préalable en dollars.

D'autres acteurs ont également progressé dans cette voie :

• Le 17 janvier, le gestionnaire de prêts Newrez a annoncé qu'il accepterait le BTC, l'Ether (ETH) et les ETF crypto comme actifs éligibles lors de l'examen des dossiers.
• Le 23 février, le prêteur Rate a lancé son programme RateFi, permettant aux avoirs en crypto de compter dans les réserves financières.

Impact sur l'accessibilité au logement

Tim Ryan, ancien représentant de l'Ohio et membre du conseil consultatif de Coinbase, estime que le financement immobilier est un cas d'usage concret pour la crypto. Il soutient que les actifs numériques peuvent aider à lever l'un des principaux obstacles à la propriété : l'apport personnel.

Avec un prix moyen des maisons dépassant 405 000 $ au quatrième trimestre aux États-Unis, un apport standard de 20 % représente plus de 80 000 $. En utilisant des prêts garantis par la crypto, les investisseurs peuvent devenir propriétaires sans sacrifier leurs positions à long terme sur les actifs numériques. Bien que les variations de prix n'affectent pas directement les conditions du prêt, elles restent un facteur de risque financier global pour l'emprunteur.