Ark Invest achète pour 16M$ d'actions Circle après une chute de 20%

• Ark Invest a fait l'acquisition de 161 513 actions de Circle Internet Group mardi, pour un investissement total d'environ 16,34 millions de dollars.
• Cette opération intervient après une chute de 20 % du titre Circle, provoquée par des inquiétudes réglementaires et des gels de portefeuilles centralisés.
• Malgré la volatilité, Circle (CLCR) reste la troisième position du fonds ARKK ETF, avec une valeur de 334,5 millions de dollars.

Accumulation stratégique face à la baisse du marché

La société Ark Invest, dirigée par Cathie Wood, a profité d'un net recul du marché ce mardi pour renforcer sa position dans Circle Internet Group, l'émetteur du stablecoin USDC. L'achat de 161 513 actions a été réparti entre les fonds ARKK, ARKW et ARKF. Sur la base du cours de clôture de mardi à 101,17 dollars, le coût total de l'acquisition est estimé à 16,34 millions de dollars.

Cette stratégie d'achat à la baisse s'inscrit dans le cadre du rééquilibrage continu du portefeuille crypto d'Ark. Pour garantir la diversification, la firme limite chaque position individuelle à environ 10 % d'un portefeuille. Actuellement, Circle occupe une place prépondérante dans le fonds phare ARKK ETF, représentant une pondération de 5,48 %. Pour financer ses opérations, Ark a également cédé 41 064 actions de la plateforme d'échange Bullish, d'une valeur d'environ 1,53 million de dollars, suite à une baisse de 5,51 % de ce titre.

Pressions réglementaires et enjeux de rendement

L'effondrement de 20 % de l'action Circle durant la séance est largement attribué à des fuites concernant le U.S. Clarity Act. Un projet de loi circulant à Washington suggère une interdiction potentielle des paiements de rendement sur la simple détention de stablecoins. Les analystes de Mizuho ont souligné qu'un tel changement législatif pourrait gravement affecter le modèle économique de l'USDC, qui repose sur la génération de revenus à partir des actifs de réserve.

Bien que l'action ait connu un léger rebond de 1,5 % après la clôture, sa performance à long terme reste mitigée. Le titre a progressé de 65 % le mois dernier, mais affiche toujours une baisse de 23 % sur les six derniers mois, illustrant l'environnement réglementaire complexe auquel font face les émetteurs de stablecoins aux États-Unis.

Risques de centralisation et concurrence accrue

Ajoutant aux sentiments négatifs, l'enquêteur on-chain ZachXBT a rapporté mardi que Circle avait gelé 16 hot wallets liés à diverses entreprises dans le cadre d'une affaire civile américaine. Cette action a relancé les critiques sur la nature centralisée de l'USDC, démontrant que l'émetteur peut restreindre l'accès aux fonds à la demande des autorités.

Parallèlement, le principal concurrent de Circle, Tether, a annoncé le lancement de son premier audit financier complet réalisé par un cabinet du Big Four. Ce développement menace l'avantage historique de Circle, qui se positionne comme l'alternative transparente et conforme à Tether. Malgré ces défis institutionnels et législatifs, l'investissement accru d'Ark témoigne d'un pari sur la résilience de Circle.