Silo V3 : Nouveau système de liquidation pour plus de collatéraux

• Silo V3 introduit un mécanisme de protection contre l'insolvabilité au niveau du protocole afin de protéger les prêteurs contre la volatilité du marché et la liquidité fragmentée.
• Le nouveau système propose une route de Swap Collatéral-Dette qui permet au protocole d'absorber le collatéral avec une décote lorsque la liquidité externe des DEX est insuffisante.
• Cette évolution structurelle permet d'utiliser des actifs peu liquides mais précieux, tels que les jetons LP et les dérivés de restaking, comme collatéral viable.

Mécanismes de Liquidation Avancés

Le protocole de prêt décentralisé Silo a officiellement dévoilé Silo V3, une mise à jour majeure conçue pour renforcer la sécurité des prêteurs grâce à un modèle de liquidation repensé. Contrairement aux plateformes DeFi traditionnelles qui dépendent fortement de la liquidité des bourses décentralisées (DEX) pour vendre les positions sous-collatéralisées, Silo V3 introduit un mécanisme interne pour gérer le remboursement de la dette.

Lorsqu'un prêt devient sous-collatéralisé, le protocole évalue désormais la meilleure voie de liquidation. Si les conditions de marché sont stables, le système utilise le Seuil de Liquidation DEX pour racheter les actifs via les routes d'échange standards. Toutefois, si la liquidité externe est faible, fragmentée ou retardée, le protocole active le Seuil de Swap Collatéral-Dette, permettant aux prêteurs d'être remboursés en absorbant le collatéral gagé dans l'actif prêté à une décote spécifique.

Renforcement de la Solvabilité du Marché

L'équipe de développement de Silo a souligné que l'hypothèse d'une liquidité de marché parfaite fait souvent défaut lors des périodes de stress extrême sur le marché. En déplaçant l'équilibre des risques vers un modèle où la solvabilité n'est pas strictement liée au volume de transactions externe, les prêteurs sont à la place compensés par des décotes et des frais de liquidation.

Ce changement répond à plusieurs risques historiques du prêt DeFi :

• Réduction de la dépendance à la liquidité externe des DEX lors des krachs éclair.
• Protection contre la liquidité fragmentée sur plusieurs chaînes ou pools.
• Garantie de couverture pour les prêteurs même lorsque les voies de rachat traditionnelles sont bloquées.

Ouverture à de Nouvelles Classes d'Actifs

En découplant la solvabilité de la liquidité immédiate du marché, Silo V3 ouvre la porte à une variété d'actifs à « faible liquidité » possédant une valeur fondamentale. L'équipe a souligné que des milliers d'actifs ayant une valeur réelle ont été historiquement exclus des marchés du crédit faute d'une liquidité on-chain profonde et instantanée.

Les nouveaux types de collatéral potentiels incluent les jetons LP structurés, les représentations de liquid staking et restaking, ainsi que les actifs CEDEFI disposant de voies de rachat hors chaîne. Selon l'annonce, cette initiative élargit la portée du marché du crédit tout en rendant ces marchés fondamentalement plus sûrs par conception.