BTC sous les 70 000 $ : Circle chute de 16 % et entraîne le secteur

• Le Bitcoin a reculé sous le seuil des 70 000 $, tombant à environ 69 600 $ suite à un repli généralisé des actifs à risque.
• Les actions de Circle (CRCL) ont plongé de 16 % suite à des mises à jour réglementaires de la loi Clarity Act qui pourraient limiter les rendements des stablecoins.
• Le sentiment du marché s'est tourné vers d'éventuelles hausses de taux d'intérêt, les données du CME FedWatch indiquant une probabilité de 15 % pour une hausse en juin.

Correction du marché et tendances techniques

Après avoir brièvement frôlé les 71 000 $, le Bitcoin a connu un retournement lors des premières heures de cotation aux États-Unis mardi, glissant vers la zone des 69 600 $. Ce mouvement s'inscrit dans un schéma historique observé au cours des trois derniers mois, où la principale cryptomonnaie progresse généralement d'environ 1 % le lundi avant de subir une légère correction le mardi. D'autres actifs numériques majeurs ont suivi le mouvement, l'Ether (ETH), le Solana (SOL) et le XRP enregistrant tous des baisses comprises entre 2 % et 3 % sur une période de 24 heures.

Corrélation avec les actions technologiques et facteurs macroéconomiques

Le ralentissement du marché crypto a reflété une forte baisse du secteur des logiciels, l'iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ayant chuté de 4 %. Cette corrélation s'est renforcée depuis octobre, les actifs numériques évoluant fréquemment de concert avec les indices à forte composante technologique. Les indicateurs financiers plus larges ont également pesé sur le moral des investisseurs : le S&P 500 et le Nasdaq ont perdu respectivement 0,5 % et 0,8 %, tandis que l'indice du dollar américain (DXY) est resté ferme au-dessus de 99. De plus, la hausse des prix du pétrole et la montée des rendements mondiaux ont renforcé l'aversion au risque chez les investisseurs.

Développements réglementaires et actions liées aux cryptos

Les actions liées aux cryptomonnaies ont subi une pression importante, menée par un krach de 16 % du titre Circle. Ce retournement fait suite à un rallye mensuel massif où l'action avait gagné plus de 100 %. Les ventes ont été déclenchées par des rapports indiquant que la dernière version de la loi Clarity Act n'autoriserait pas les récompenses sur les soldes de stablecoins. Shay Boloor, stratège de marché en chef chez Futurum Equities, a noté que ces restrictions pourraient empêcher l'USDC d'évoluer vers un produit de réserve de valeur. En parallèle, l'action Coinbase (COIN) a chuté de 8 %. Dans une démarche visant à renforcer la transparence, Tether a annoncé avoir engagé l'un des « Big Four » de l'audit pour effectuer une vérification complète de ses actifs de réserve.

Changement des attentes concernant la politique de la Réserve fédérale

Le récit macroéconomique a subi une transformation radicale. En quelques semaines seulement, le débat sur le marché est passé de la fréquence des baisses de taux à la possibilité de hausses imminentes. Les données actuelles suggèrent qu'il y a désormais une probabilité nulle de baisse des taux en avril ou en juin. Au contraire, on s'attend de plus en plus à ce que la réunion de juin — qui pourrait être présidée par Kevin Warsh, le candidat du président Trump pour succéder à Jerome Powell — aboutisse à des coûts d'emprunt plus élevés, malgré l'intention affichée de l'administration de les abaisser.