Strategy vise 44,1 Mds $ pour booster ses achats de Bitcoin

• Strategy prévoit de lever un total de 44,1 milliards de dollars via divers programmes de fonds propres afin d'augmenter massivement ses réserves de Bitcoin.
• Le plan de financement comprend 21 milliards de dollars en actions ordinaires (MSTR) et plus de 23 milliards de dollars en actions privilégiées perpétuelles (STRC et STRK).
• La société détient désormais 762 099 Bitcoins, valorisés à environ 54 milliards de dollars, après avoir ajouté près de 90 000 BTC au début de l'année 2026.

Une stratégie de levée de fonds de plusieurs milliards

Strategy, dirigée par Michael Saylor, a annoncé une initiative ambitieuse de levée de capitaux totalisant 44,1 milliards de dollars pour financer sa stratégie continue d'acquisition de Bitcoin. Selon un document 8-K déposé lundi auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, la firme prévoit d'utiliser des programmes de vente sur le marché ("at-the-market" ou ATM) pour céder des actions de manière progressive. Ce changement permet à l'entreprise de lever des fonds avec plus de souplesse par rapport à sa dépendance antérieure aux émissions massives de dette convertible.

Cet effort colossal de collecte de fonds est divisé en trois composantes principales :

• Jusqu'à 21 milliards de dollars via la vente d'actions ordinaires MSTR.
• Jusqu'à 21 milliards de dollars provenant d'un véhicule d'actions privilégiées perpétuelles à haut rendement nommé Stretch (STRC).
• Jusqu'à 2,1 milliards de dollars via une autre offre d'actions privilégiées perpétuelles appelée Strike (STRK).

Innovation financière via les actions privilégiées

L'introduction de STRC et STRK représente une évolution tactique dans la gestion de la trésorerie de l'entreprise. Ces actions privilégiées perpétuelles offrent aux investisseurs des dividendes mensuels tout en leur permettant de s'exposer au Bitcoin. Pour Strategy, ces instruments offrent une voie pour accroître ses réserves d'actifs numériques sans avoir à émettre immédiatement des actions ordinaires MSTR supplémentaires, ce qui pourrait limiter la dilution pour les actionnaires actuels.

Malgré l'ampleur de ces offres, la société a précisé que les actions seraient vendues « de temps à autre » sans échéance fixe, leur permettant de réagir aux conditions de marché. Actuellement, Strategy affiche une perte latente de 6,3 % sur l'ensemble de ses avoirs en Bitcoin, alors que la cryptomonnaie reste environ 70 % en dessous de son sommet historique.

Accumulation agressive en 2026

L'entreprise a maintenu un rythme d'acquisition soutenu tout au long du premier trimestre 2026. Lundi, Strategy a confirmé son dernier achat de 1 031 Bitcoins pour 76,6 millions de dollars. Cela fait suite à un mois d'activité intense, incluant l'achat de 17 994 BTC le 9 mars et de 22 337 BTC le 16 mars pour un montant combiné de 2,9 milliards de dollars.

Grâce à ces récents ajouts, Strategy a intégré près de 90 000 Bitcoins à sa trésorerie au cours des trois premiers mois de l'année. Le portefeuille total de la firme s'élève désormais à 762 099 Bitcoins, représentant une valeur marchande totale d'environ 54 milliards de dollars.