BlackRock : Larry Fink voit la tokenisation comme le futur de la finance

• Larry Fink, PDG de BlackRock, identifie la tokenisation comme un outil crucial pour moderniser le système financier mondial et accroître la participation au marché.
• La société gère actuellement près de 150 milliards de dollars d'actifs liés aux marchés numériques, dont le fonds BUIDL et 65 milliards de dollars de réserves en stablecoins.
• Fink compare l'état actuel de la technologie des actifs numériques à celui d'Internet en 1996, suggérant une intégration à long terme des anciens et des nouveaux systèmes.

Moderniser la tuyauterie financière

Dans sa dernière lettre annuelle aux actionnaires, le président de BlackRock, Larry Fink, a soutenu que l'infrastructure financière actuelle ne parvient pas à offrir un accès équitable à la richesse. Il a noté que si le capitalisme fonctionne, il ne sert pas un segment assez large de la population, laissant de nombreux travailleurs exclus de la croissance du marché. Pour remédier à cela, Fink propose d'utiliser la tokenisation — le processus d'enregistrement de la propriété des actifs sur des registres numériques — pour réviser la « tuyauterie » de la finance.

En déplaçant les parts de fonds, les obligations et d'autres titres sur des plateformes numériques, l'industrie pourrait réaliser des transactions plus rapides et moins coûteuses. Fink envisage un avenir où les portefeuilles numériques, déjà utilisés par la moitié de la population mondiale, pourraient détenir non seulement des devises, mais aussi des obligations tokenisées, des ETF et des fractions d'intérêts dans le crédit privé ou des projets d'infrastructure. Cette évolution permettrait à l'investissement à long terme de devenir aussi fluide que l'envoi d'un paiement mobile.

Leadership stratégique de BlackRock sur le marché

BlackRock a déjà établi une empreinte significative dans l'espace des actifs numériques. La firme gère environ 150 milliards de dollars d'actifs connectés aux marchés numériques. Les éléments clés de ce portefeuille comprennent :

• Le USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), qui est actuellement le plus grand fonds tokenisé au monde.
• Environ 65 milliards de dollars de réserves allouées aux stablecoins.
• Près de 80 milliards de dollars de produits cotés en bourse (ETP) sur actifs numériques.

Fink a souligné que si ces technologies ne remplaceront pas la finance traditionnelle du jour au lendemain, elles représentent un pont entre l'ancien et le nouveau. Il a exhorté les décideurs politiques à établir des réglementations claires, incluant la protection des acheteurs, des vérifications d'identité numérique et des normes de risque de contrepartie pour garantir que cette transition se fasse en toute sécurité.

Répondre aux défis macroéconomiques

Au-delà de la technologie, la lettre souligne les pressions systémiques auxquelles est confrontée l'économie des États-Unis, telles que l'augmentation de la dette publique et le besoin de capitaux massifs pour financer les progrès de l'intelligence artificielle et des infrastructures énergétiques. Fink a suggéré que le secteur bancaire traditionnel et le financement public ne suffisent plus à répondre seuls à ces demandes.

De plus, il a abordé la viabilité de la Sécurité sociale, suggérant que le système pourrait nécessiter des réformes structurelles incluant une exposition aux rendements du marché pour assurer sa pérennité à long terme. Pour BlackRock, la poussée vers les actifs numériques n'est pas seulement une tendance, mais une nécessité stratégique pour transformer davantage de citoyens, de simples spectateurs en investisseurs actifs.