Tensions Trump-Iran : 415 millions $ de liquidations crypto

• Les liquidations totales ont atteint 415 millions de dollars dans un intervalle de quatre heures lundi, suite à des informations contradictoires sur les tensions entre les États-Unis et l'Iran.
• Le cours du Bitcoin a bondi de 67 500 $ à plus de 71 200 $ après une publication de Donald Trump sur les réseaux sociaux, avant de chuter de 1 200 $ suite au démenti officiel de l'Iran.
• La volatilité du marché a lourdement impacté les positions courtes (shorts), qui représentent 280 millions de dollars des pertes totales, contre 135 millions de dollars pour les positions longues.

Les titres géopolitiques déclenchent une tourmente boursière

Le marché des crypto-monnaies a connu une volatilité extrême lundi après-midi, les traders ayant réagi aux changements d'informations concernant les tensions géopolitiques. Le mouvement a commencé lorsque le président américain Donald Trump a publié sur Truth Social qu'il avait ordonné au Pentagone de suspendre toutes les frappes contre les centrales électriques iraniennes pendant cinq jours, évoquant des discussions productives. Cette nouvelle a provoqué une envolée du Bitcoin, qui a grimpé de plus de 3 700 $ en seulement une heure.

Cependant, ce rallye a été de courte durée. L'agence de presse semi-officielle iranienne Fars a rapidement publié un communiqué niant toute communication avec l'administration américaine. L'agence a cité une source anonyme affirmant qu'il n'y avait eu aucun contact direct ou indirect avec Trump. Suite à ce démenti, le Bitcoin a immédiatement perdu environ 1 200 $ par rapport à son sommet.

Détails des liquidations par classe d'actifs

Selon les données de CoinGlass, les fluctuations rapides des prix ont entraîné des liquidations forcées de 415 millions de dollars. Le ratio de liquidations de positions courtes par rapport aux positions longues, de près de 2 pour 1, suggère que le marché était fortement positionné pour une escalade du conflit au moment de l'annonce de la désescalade. L'impact s'est fait sentir sur plusieurs classes d'actifs :

• Bitcoin : 140 millions de dollars de liquidations
• Ether : 120 millions de dollars de liquidations
• Futures sur le pétrole Brent (Hyperliquid) : 64 millions de dollars de liquidations
• Or tokenisé : 20,9 millions de dollars de pertes
• Argent tokenisé : 19,8 millions de dollars de pertes

Les liquidations sur le pétrole ont été presque exclusivement unilatérales. Le contrat XYZ:BRENTOIL sur Hyperliquid a vu l'anéantissement des traders qui avaient pris des positions longues, anticipant que l'ultimatum de 48 heures des États-Unis déclencherait une attaque immédiate plutôt qu'un report.

Dominance des dérivés et situation actuelle

Lundi soir, le Bitcoin s'échangeait autour de 70 000 $, affichant une hausse de 2,3 % sur la journée. Ce niveau de prix se situe au milieu de la fourchette de volatilité établie durant la session de l'après-midi. Les analystes soulignent que la sévérité des liquidations a été amplifiée par la dominance du marché des dérivés, où le volume des transactions à terme est environ cinq fois supérieur à celui du marché au comptant (spot).

Ce niveau élevé d'effet de levier signifie que chaque titre de presse peut déclencher des cascades de liquidations massives dans les deux sens. Dans ce cas précis, les vendeurs à découvert ont été piégés par la nouvelle du report des frappes, avant que les acheteurs ne soient pris au dépourvu par le démenti. Bien que le mouvement net des prix soit resté modeste, les dommages financiers pour les traders utilisant l'effet de levier ont été considérables.