Les banques misent sur les dépôts tokenisés pour le cash onchain

• Les banques commerciales intègrent les dépôts tokenisés dans l'infrastructure blockchain pour rester pertinentes face aux stablecoins et aux MNBC.
• Contrairement aux stablecoins, ces actifs sont des engagements bancaires réglementés, soumis aux normes de lutte contre le blanchiment (LCB-FT), de connaissance client (KYC) et de garantie des dépôts.
• Des initiatives majeures, comme le projet pilote Great British Tokenised Deposit et le mécanisme Pontes de la BCE, prévoient des lancements et des tests jusqu'en 2026 et 2027.

L'essor de la monnaie commerciale tokenisée

Les institutions financières traditionnelles accélèrent leurs efforts pour transférer la monnaie des banques commerciales vers des infrastructures de paiement et de règlement basées sur la blockchain. Selon un nouveau rapport de RWA.io, élaboré avec les contributions de Citi, JPMorgan’s Kinexys, BNY et Standard Chartered, les dépôts tokenisés émergent comme un composant critique du système de trésorerie on-chain moderne.

Ces actifs numériques sont des représentations de dépôts bancaires traditionnels sur des registres distribués. Étant des engagements directs de la banque émettrice, ils s'inscrivent dans les cadres bancaires existants, y compris les exigences de fonds propres et les protocoles de lutte contre le blanchiment (AML). Marko Vidrih, cofondateur de RWA.io, a souligné que si les stablecoins captent l'attention, le système financier mondial repose toujours sur la monnaie commerciale, rendant sa transition vers le numérique essentielle pour la finance de demain.

Programmes pilotes et calendrier de déploiement

Les banques européennes testent déjà les applications pratiques de cette technologie. En janvier, Lloyds Banking Group et Archax ont réalisé la première transaction sur blockchain publique au Royaume-Uni en utilisant des dépôts tokenisés sur le Canton Network. D'autres développements notables incluent :

• Le projet pilote Great British Tokenised Deposit, dirigé par UK Finance, qui teste les paiements de marché et le règlement d'actifs numériques jusqu'à la mi-2026.
• La Banque Centrale Européenne (BCE) avance sa stratégie Appia, qui définit comment les marchés financiers tokenisés peuvent fonctionner avec la monnaie centrale.
• Le mécanisme de règlement Pontes, conçu pour relier les plateformes blockchain à l'infrastructure TARGET Services, dont le lancement est prévu au troisième trimestre 2026.

Importance stratégique dans un système multi-monnaies

Alors que la BCE prépare un pilote potentiel pour l'euro numérique fin 2027, les leaders du secteur soutiennent que les dépôts tokenisés compléteront plutôt qu'ils ne remplaceront les autres formes de monnaie numérique. UK Finance suggère que ces instruments joueront un « rôle vital » dans un futur environnement multi-monnaies, offrant une alternative réglementée aux stablecoins privés.

En s'appuyant sur des infrastructures existantes comme TARGET Services, qui gère actuellement les paiements en euros de gros montants et le règlement de titres, les banques visent à préserver leur rôle central dans la gestion de trésorerie et la collecte de dépôts. Cette transition garantit que, malgré la multiplication des instruments de paiement numériques, la monnaie de banque commerciale conserve son utilité dans les environnements financiers on-chain à haute vitesse.