US-BIP-Wachstum im 4. Quartal sinkt auf 0,5 %, während Kern-PCE-Inflation bei 3,0 % verharrt

Zusammenfassung der Wirtschaftsindikatoren

• Kern-PCE-Preisindex (MoM) (Feb): Aktuell 0,4 % | Prognose 0,4 % | Vorherig 0,4 %
• Kern-PCE-Preisindex (YoY) (Feb): Aktuell 3,0 % | Prognose 3,0 % | Vorherig 3,1 %
• BIP (QoQ) (Q4): Aktuell 0,5 % | Prognose 0,7 % | Vorherig 4,4 %
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe: Aktuell 219K | Prognose 210K | Vorherig 203K
• Auktion 30-jähriger Anleihen: Aktuell 4,876 % | Vorherig 4,871 %

Wichtige Erkenntnisse

Die neuesten Wirtschaftsdaten aus den USA zeichnen das Bild einer sich schnell abkühlenden Wirtschaft bei gleichzeitig anhaltender Inflation. Das BIP-Wachstum für das 4. Quartal sank auf 0,5 %, deutlich unter den 4,4 % des Vorquartals und unter der Prognose von 0,7 %. Währenddessen bleibt der Kern-PCE-Index bei 3,0 % auf Jahresbasis stabil. Auch die Arbeitsmarktdaten zeigten Belastungsanzeichen, da die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe mit 219.000 über den Erwartungen lagen.

Marktimplikationen

Traditionelle Märkte: Der starke Rückgang des BIP in Kombination mit der stagnierenden Inflation schafft ein schwieriges Szenario für Aktien. Anleger könnten Stagflationsdruck befürchten. Die leicht höhere Rendite bei der Auktion 30-jähriger Anleihen deutet auf eine vorsichtige Nachfrage nach langfristigen Schuldtiteln hin.

Kryptomärkte: Für Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt sind die Ergebnisse gemischt. Eine schwächelnde Wirtschaft erhöht oft die Wahrscheinlichkeit künftiger Zinssenkungen, was für Risikoanlagen bullisch ist. Sollte der Kern-PCE jedoch hoch bleiben, könnte die Fed gezwungen sein, die Zinsen länger hoch zu halten, was das Aufwärtspotenzial für Krypto kurzfristig begrenzen könnte.